澳洲投資機遇引發資本需求
路透社的民意調查顯示，澳洲市場將於今年反彈，市場預期增幅達 3.5%。[1] 作為市場基準的 ASX 200 股價指數，自去年 3 月全球新冠肺炎疫情爆發， 而跟隨其他股市同步下跌以來，現在終於大幅回升。房地產價格同時亦見反彈，讓澳洲房地產市場在 2 月份錄得 17 年來最大的單月升幅，傲視全球。[2]
房價、股票上揚
物業價格去年大幅攀升的原因，主要受到地區城鎮及熱門沿海度假村的購買成交所推動，皆因在疫情下，買家尋覓大城市以外的物業選擇。[3] 然而，根據物業市場研究公司 CoreLogic 的數據顯示，2 月份澳洲各地首府城市及地區的房價均見上漲。悉尼和墨爾本在 2 月份錄得最大升幅，價格升幅分別為 2.5% 和 2.1%。[4]
在公開股票市場，資訊科技及原材料，或採礦業及礦物等都是 2020 年裡表現最亮眼的行業。[5] 自 2021 年開始，因疫情導致而加速的全球經濟結構性轉變，一些澳洲企業在這方面作出了良好的定位。舉個例子，由於一些國家正尋找減少碳排放的交通運輸方式，發展電動汽車便成了國策中的首要任務。鑑於鋰在生產電動車電池中的重要性，鋰金屬即期價格的上漲亦帶動澳洲鋰生產商的股價同步攀升。
澳洲房地產前景一片光明
市場對資產泡沫爆破的憂慮並不限於澳洲。目前仍未有跡象顯示澳洲儲備銀行（Reserve Bank of Australia）會在經濟復甦初期採取行動，為國內的資產市場降溫。與全球其他央行一樣，澳洲儲備銀行（RBA）已經表示在可見的未來將維持寬鬆的貨幣環境。
EquitiesFirst 澳洲分公司董事總經理 Mitchell Hopwood 表示：「從我們在悉尼、墨爾本和珀斯的辦事處所見，全國各地的投資者現正尋找創新的融資渠道，重新再投資於澳洲資產已是大勢所趨。」「市場對股票和物業價格的未來及發展方向抱有信心。許多與我們合作的投資者都希望在其投資的企業，或其心儀的產業中增加投資比重，而這些買家在房地產市場中更趨活躍。」
信貸限制
Hopwood 補充說：「在澳洲，高資產淨值的人士通常在證券、房地產和其他資產市場坐擁大量財富。」「在如此市場環境下，很少投資者會願意出售資產以籌集資金購入新的投資產品，換言之，很多投資者都想知道如何為擴大其投資組合而取得融資。」
與此同時，他表示銀行會相當謹慎，除持有最大型和流動性最高的股票以外，一般不願對其他任何股票提供融資。在物業市場方面，按揭融資的安排可能很緩慢。在澳洲，幾乎所有銀行貸款均要求對貸款人的一切資產有全面追索權。
創新融資方案
面對傳統信貸市場的限制，更多投資者正在探索創新的融資解決方案。當中包括由非銀行放債人（例如基金、家族辦事處及其他獨立信貸專家）提供一系列不同結構的融資方案。–— EquitiesFirst 的專業範疇就是為長期持有的股權的投資者提供股權融資。
國際律師事務所 Baker Mackenzie 預料，鑑於資金成本上升、監管審查力度加強以及近期皇家委員會（Royal Commission）介入對金融服務不當行為進行調查，傳統銀行的流動性將會收緊，而澳洲私募信貸市場則會因此而擴張。該律師事務所在去年的報告中指出：「這種因銀行融資方式衰落而造成的融資缺口，現正由私募信貸供應商積極填補，在澳洲經濟復甦的過程中，預料私募信貸將會發揮重要作用。」[6]
EquitiesFirst 的 Hopwood 表示：「投資者現正尋找更進取和靈活的資本來源，這是可以理解的。」「傳統信貸額度或按揭未必適合希望利用這些條件的投資者。對於持有重大上市股票投資組合的投資者還有另一種選擇，能夠為新投資項目提供融資，同時亦能盡量降低清算其現有持股的機會成本。」
[1] https://www.reuters.com/article/us-australia-economy-poll-idUSKBN29Q07B
[2] https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-02-28/housing-booms-in-australia-as-prices-surge-most-in-17-years
[3] https://www.domain.com.au/news/the-top-30-suburbs-in-australia-for-property-sales-in-2020-1014107/
[4] https://www.9news.com.au/national/australias-property-prices-rise-at-17-year-highs-as-fomo-bites-buyers/534341a8-93f0-49e9-bde4-8aa1d0160bb1
[5] https://switzer.com.au/the-experts/paul-rickard/will-2020s-best-performing-stock-market-sectors-do-best-again-in-2021/
[6] https://www.bakermckenzie.com/-/media/files/insight/guides/2020/asia-pacific-guide-to-private-creditv2.pdf
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