亞洲新興財富：靈活適應，駕馭變局

2025 年 12 月 31 日

即使全球貿易緊張局勢持續重塑供應鏈和投資流向，亞洲仍有望於未來幾年在財富創造方面跑贏其他所有地區。

亞洲在全球私人財富中的佔比持續擴大，此趨勢乃經數十年積累所致：過去二十五年間，其比重從僅 6% 攀升至 21%，顯示儘管面對地緣政治波動，結構性的驅動因素依然穩健。[1]

展望未來，在快速城市化、中產階級持續擴大、貿易聯繫不斷加深，以及為彌補每年估計達 1.7 萬億美元的基建缺口而持續投資的帶動下，亞洲勢將引領全球私人財富增長，為區內創造龐大的商業和收益機遇。[2],[3]

即使美國加徵關稅可能導致貿易碎片化，至今亦未能動搖亞洲的崛起。 事實上，中國、印度及巴西等主要新興經濟體的韌性驚人。[4]

滙豐最新 Global Trade Pulse 貿易調查顯示，多達 88% 的全球企業仍對國際貿易增長充滿信心。[5]

雖然關稅相關的壓力或有所緩和，但流動資金卻變得空前重要。 非銀行信貸等創新融資解決方案可協助亞洲商業領袖保持靈活，迅速回應不斷變化的全球環境，尤其在全球央行寬鬆週期可能即將結束之際。[6]

多元財富動力

亞洲的百萬富翁越來越多，他們正以各種方式創造財富。

儘管整體經濟受房地產拖累，但在大牛市以及從生物科技到智能製造等「新經濟」領域崛起的推動下，最新發布的胡潤百富榜有近 1,500 人，單年增幅達 31%，每人資產淨值均超過人民幣 50 億元。[7]

中國的出口引擎亦打破質疑，在 2025 年首 11 個月實現 1 萬億美元貿易順差。[8] 中國企業在保持供應網絡控制權的同時，成功分散生產基地。[9] 近期數據顯示，更多中國貨品經越南轉運，其中中資及港資企業佔樣本轉移量逾半。[10]

相比之下，印度的增長由人口結構、政策及龐大低成本科技人才庫的罕見組合所支撐。 印度人口年齡中位數為 29 歲，消費階層迅速擴大，加上規模達 2,050 億美元的變革性基建計劃（涵蓋物流走廊、潔淨能源及數碼公共鐵路），正以驚人速度創造新財富。[11]

印度作為全球能力中心 (GCC) 樞紐的角色亦持續加速發展。 羅兵咸永道估計，未來四年，印度 GCC（為母公司提供會計或軟件開發等外包職能）為母公司創造的價值，將每年增長約 12%。[12] 此生態系統不僅支撐跨國營運，更催生了一批具全球客戶基礎的科技行政人員及本地創業者。 至 2025 年，印度目前約有 871,700 戶百萬富翁家庭，較 2021 年增加近 90%。[13]

在韓國、台灣及日本，全球爭相建設人工智能基建，將創造另一類「新財富」群體，以半導體及硬件鏈供應商為主導。

例如，韓國公司計劃到 2027 年在人工智能基建及數據中心方面投入約 65 萬億韓圜（約 490 億美元），鞏固其在全球人工智能建設中的重要地位。[14]

瑞銀估計，日本約有 283 萬名美元百萬富翁，南韓約有 130 萬名，台灣有近 80 萬名。[15] 此東亞百萬富翁群體不僅包括頂級晶片製造商的行政人員，亦涵蓋深度嵌入人工智能供應鏈的設備製造商、材料供應商及專業設計公司的創辦人和早期股東。

財富增長將增加對創新融資及投資的需求，而亞洲在此領域一直落後於歐美。 此類貸款機構在美國（佔區域信貸融資的 67%）和歐洲（44%）的信貸發放中佔據主導地位，而亞太區仍以銀行融資為主（約佔 80%）。[16]

一份 11 月行業報告指出，亞洲私人信貸大致仍未開發，但隨著管理資產預計從 2024 年的 590 億美元增至 2027 年的 920 億美元，非銀行融資機構的參與度將會上升。[17]

這類非銀行信貸大多將流向科技、貿易及人工智能領域的中型市場公司及創業公司，助其突破傳統銀行貸款的限制。 股票融資尤其能讓企業家釋放上市持股的流動資金，而無需犧牲長期升值潛力，讓他們能夠為新創業投資提供資金、填補經常因依賴銀行貸款而出現的時間差，並維持擁有權。

亞洲不斷加速的財富創造，以及持續演變的金融格局，預示未來十年將是變革期——私人信貸和創新融資，將成為釋放區內增長潛力、推動創新的關鍵要素。

[1] https://www.uob.com.sg/assets/web-resources/private/pdfs/our-insights/the-asia-generational-wealth-report/asia-generational-wealth-report-2025.pdf

[2] https://altrata.com/reports/world-ultra-wealth-report-2025

[3] https://www.adb.org/news/asia-infrastructure-needs-exceed-17-trillion-year-double-previous-estimates

[4] https://www.reuters.com/world/china/most-emerging-nations-can-realign-trade-weather-us-tariffs-report-finds-2025-11-13/

[5] https://www.business.hsbc.com/-/media/media/global/pdf/articles/hsbc-global-trade-pulse-survey-factsheet-november-2025.pdf

[6] https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/global-central-bank-easing-cycle-is-over-2025-12-10/

[7] https://www.scmp.com/business/article/3330544/rich-list-chinas-billionaire-count-hits-record-stock-markets-surge

[8] https://www.scmp.com/economy/economic-indicators/article/3335551/chinas-exports-rebound-november-after-trade-war-thaw

[9] https://www.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/asean-rides-the-china-wave-amid-us-trade-tensions-s101655293

[10] https://siai.org/review/2025/11/202511284156

[11] https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2025-06-12/india-s-second-infrastructure-wave-could-draw-205-billion-modi-s-third-term

[12] https://www.pwc.in/press-releases/2025/india-gccs-set-to-generate-value-at-11-12-cagr-between-fy25-29.html

[13] https://www.fortuneindia.com/india/india-has-871-lakh-millionaire-households-up-90-from-2021-mercedes-benz-hurun-india-wealth-report-2025/126746

[14] https://koreajoongangdaily.joins.com/news/2024-09-26/national/politics/Korean-companies-pledge-to-invest-65-trillion-won-at-presidential-AI-committees-inaugural-meeting/2142881

[15] https://www.ubs.com/global/en/wealthmanagement/insights/global-wealth-report.html

[16] https://www.aima.org/asset/687D58D0%2DB317%2D47FC%2DAF68533C85A8A3B9/

[17] https://www.simmons-simmons.com/en/about-us/news/report-highlights-asia-pacific-s-growing-global-private-credit-market

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