การจัดหาเงินทุนแบบก้าวหน้าเพื่อรับมือกับอัตราดอกเบี้ยที่ไม่แน่นอนของออสเตรเลีย
หลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาแล้ว 12 ครั้งในช่วง 13 เดือนจนถึงเดือนมิถุนายน 2023 ธนาคารของออสเตรเลียยังคงปล่อยให้ตลาดคาดเดาการตัดสินใจครั้งถัดไป
ธนาคารกลางของออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.1% ในการประชุมนโยบายการเงินเมื่อเดือนกรกฎาคม สิงหาคม และกันยายนที่ผ่านมา แม้ RBA จะออกมาเตือนว่าอาจจะมีการขึ้นดอกเบี้ยครั้งใหม่ แต่ก็อาจจะต้องรอหลังจากประเมินผลกระทบทั้งหมดของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ผ่านๆ มา แล้วค่อยปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันชะลอตัวลงและอัตราการว่างจ้างเพิ่มขึ้นเล็กน้อย[1]
ผลการสำรวจความคิดเห็นที่จัดทำโดยสำนักข่าว Reuters นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยขึ้นมาอยู่ที่ 4.35% ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดในรอบ 12 ปี อย่างไรก็ตาม
ในขณะเดียวกัน ผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุด 3 รายจากทั้งหมด 4 รายของประเทศกล่าวว่า ไม่น่าจะมีการขึ้นราคาเพิ่มเติมนอกเหนือจากตำแหน่งปัจจุบัน ซึ่งเป็นระดับที่พวกเขาเชื่อว่าเพียงพอที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อเย็นลงและบรรลุการลงจอดที่นุ่มนวล[2]
หนึ่งในสาเหตุหลักที่ RBA ใช้นโยบายการเงินที่มีความระมัดระวังมากกว่าธนาคารกลางของประเทศอื่น ๆ ในการชะลอเงินเฟ้อเป็นเพราะผู้รับจำนองในออสเตรเลียปล่อยสินเชื่อโดยใช้อัตราดอกเบี้ยแบบแปรผัน ต่างจากประเทศอื่นๆ เช่น สหรัฐอเมริกา ที่มักจะปล่อยสินเชื่อด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่โดยมีระยะสัญญายาวนานถึง 30 ปี[3] นั่นหมายความว่าผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะปรากฏให้เห็นได้เร็วกว่าในออสเตรเลีย ส่งผลให้ผู้บริโภคต้องแบกรับภาระมากขึ้นและใช้จ่ายได้น้อยลง ซึ่งน่าจะช่วยควบคุมเงินเฟ้อได้
สิ่งที่เห็นได้ชัดก็คือ ตอนนี้อัตราดอกเบี้ยสูงจนส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคแล้ว รวมทั้งสร้างแรงกดดันให้กับธุรกิจต่างๆ มากขึ้นด้วย อย่างไรก็ตาม ผลการสำรวจของธนาคารแห่งชาติออสเตรเลียกลับพบว่าระดับความเชื่อมั่นทางธุรกิจฟื้นตัวกลับมาแล้ว ในขณะที่ผลสำรวจของ Westpac Banking Corp. เผยว่าผู้บริโภค “มองในแง่ลบ” มากขึ้นเรื่อยๆ [4] ข้อมูลจาก Equifax เองก็ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการผิดชำระสินเชื่อจำนองที่เห็นได้มากขึ้น[5] และไม่ช้าก็เร็ว ธุรกิจต่างๆ ก็จะได้รับผลกระทบเช่นกัน เนื่องจากยอดขายและผลกำไรจะลดลงไปอีก
ในสถานการณ์แบบนี้ การจัดหาเงินทุนแบบก้าวหน้า (Progressive Capital) อย่างเช่น สินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันของ EquitiesFirst จึงน่าสนใจเป็นพิเศษ เพราะช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงสินเชื่อที่มีต้นทุนค่ำและอัตราดอกเบี้ยคงที่
นักลงทุนตราสารทุนจะได้รับผลกระทบก่อน
ในการศึกษาวิจัยขั้นพื้นฐาน (landmark study) เกี่ยวกับอนาคตของตราสารทุนทั่วโลกที่จัดทำโดย EquitiesFirst โดยร่วมมือกับ Institutional Investor หัวหน้าฝ่ายตราสารทุนของหนึ่งในกองทุนบำเหน็จบำนาญของออสเตรเลียให้สัมภาษณ์ว่า อัตราการว่างงานจะต้องสูงขึ้นก่อนจึงจะควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับเป้าหมายได้
ไม่เพียงเท่านั้น แหล่งข้อมูลที่ให้สัมภาษณ์ในรายงานฉบับดังกล่าวยังระบุว่า อัตราดอกเบี้ยสูงจะทำให้ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน ส่งผลให้รายรับในออสเตรเลียและประเทศอื่นๆ ในเอเชียลดลง
RBA จะจับตามองสถานการณ์เหล่านี้อย่างใกล้ชิด รวมถึงแนวโน้มของเงินเฟ้อ การใช้จ่ายของผู้บริโภค ต้นทุนแรงงาน และผลการสำรวจความคิดเห็นของธุรกิจ เพื่อพิจารณาว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหรือไม่
แม้ว่าตลาดจะยังคงแตกแยกกันขึ้นอยู่กับว่าวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียจะสิ้นสุดลงหรือไม่
แต่ยังไม่มีแนวโน้มว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็วๆ นี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของประเทศยังอยู่ที่ราวๆ 6% ซึ่งยังคงสูงกว่าตัวเลขเป้าหมายของ RBA ที่ 2-3% โดยธนาคารคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังไม่ถึงเป้าหมายจนกว่าจะถึงปลายปี 2025[6]
นอกจากนี้ RBA ยังเตือนว่า เงินเฟ้ออาจจะอยู่กับเรานานกว่าที่คาดการณ์ไว้ หากการเพิ่มขึ้นของค่าแรงแข็งแกร่งกว่าที่คาด หรืออัตราการเจริญเติบโตของผลิตภาพไม่ฟื้นตัว ไม่เพียงแค่นั้น[7] ออสเตรเลียกำลังจะใช้นโยบายลดภาษีโดยมุ่งเป้าไปที่กลุ่มผู้มีรายได้สูงในปีหน้า เพื่อเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจตั้งแต่กลางปี 2024 เป็นต้นไป โดยที่ยังคงแรงกดดันด้านราคา[8] ซึ่งนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าปัจจัยเหล่านี้ทำให้มองเห็นความเป็นไปได้ที่ RBA อาจจะใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวไปจนถึงปี 2025[9]
สินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเข้ามาปิดช่องว่างที่เกิดจากวิกฤติสินเชื่อตึงตัว
บริษัทต่างๆ อาจจะต้องการหาเงินทุนหมุนเวียนมาเพิ่มเพื่อเตรียมตัวรับมือกับปัจจัยลบในระยะอันใกล้ แต่ก็ต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยสูงและสภาพคล่องตึงตัว
โซลูชันที่น่าสนใจจึงเป็นสินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันของ EquitiesFirst เนื่องจากสามารถนำเงินทุนเหล่านี้ไปใช้ทำอะไรก็ได้ ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนส่วนบุคคลหรือใช้เป็นทุนการดำเนินงานของบริษัท
เมื่ออัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงและสภาพคล่องตึงตัว สินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันจะเป็นประโยชน์มากเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุน เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนกระจายความเสี่ยงจากการถือหุ้น โดยไม่เสียโอกาสในการรับกำไรจากส่วนต่างเมื่อราคาหลักทรัพย์สูงขึ้น
รายงาน EquitiesFirst x Institutional Investor เผยว่า นักลงทุนที่เน้นลงทุนในออสเตรเลียจะกังวลเกี่ยวกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่านักลงทุนที่ลงทุนในภูมิภาคอื่นๆ นี่ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและสกุลเงินของประเทศอย่างมาก[10]
เมื่อดูจากความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจของของออสเตรเลียแล้ว นี่เป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนที่เน้นลงทุนในออสเตรเลียจะป้องกันและกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุนของตัวเอง
[1] https://www.reuters.com/markets/rba-hold-rates-410-tuesday-will-hike-again-next-quarter-2023-09-01/
[2] https://www.reuters.com/markets/rba-hold-rates-410-tuesday-will-hike-again-next-quarter-2023-09-01/
[3] https://www.ratecity.com.au/home-loans/mortgage-news/news-why-australian-dollar-low-here-s-interest-rates-affect-dollar
[4] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-08/australian-consumer-sentiment-slips-as-price-pressures-mount
[5] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-01/australia-extends-rate-pause-for-second-month-currency-drops
[6] https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/australian-central-bank-holds-rates-steady-second-month-2023-08-01/
[7] https://www.rba.gov.au/publications/smp/2023/aug/overview.html
[8] https://www.abc.net.au/news/2023-08-04/rba-statement-monetary-policy-inflation-interest-rates-economy/102688084
[9] https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/australian-central-bank-holds-rates-steady-second-month-2023-08-01/
[10] https://www.abc.net.au/news/2023-08-08/australian-dollar-hibernation-commodities-interest-rates-economy/102697018
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้รับประกันผลตอบแทนในอนาคต และไม่มีการรับประกันหรือรับรองผลตอบแทนของแต่ละบุคคล
เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามที่กฎหมายอื่น ๆ กำหนดเท่านั้น และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น อีกทั้งยังเป็นเนื้อหาที่มีลักษณะทั่วไปและไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์หรือความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงใด ๆ มุมมองและความคิดเห็นที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ได้จัดทำขึ้นโดยบุคคลที่ภายนอก และอาจไม่ได้สะท้อนมุมมองและความคิดเห็นของ EquitiesFirst นอกจากนี้ EquitiesFirst ไม่ได้ตรวจสอบหรือยืนยันข้อมูลที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ด้วยตนเอง และไม่ได้รับรองว่าข้อมูลดังกล่าวถูกต้องหรือสมบูรณ์ ความคิดเห็นและข้อมูลในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการเสนอขาย (หรือการชักชวนให้ซื้อ) หลักทรัพย์ การลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ (“ข้อเสนอ”) ข้อเสนอใด ๆ ดังกล่าวจะต้องดำเนินการผ่านการเสนอขายที่เกี่ยวข้องหรือเอกสารอื่น ๆ ที่มีการระบุข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เป็นสาระสำคัญไว้อย่างชัดเจนเท่านั้น ข้อมูลใด ๆ ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการแนะนำ การจูงใจ การเชิญชวน การโน้มน้าว การส่งเสริมการขาย หรือเป็นข้อเสนอให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ จาก Equities First Holdings, LLC หรือบริษัทย่อยของ Equities First Holdings, LLC (เรียกรวมกันว่า ” EquitiesFirst”) และไม่ควรตีความในทางใดทางหนึ่งว่าเอกสารฉบับนี้เป็นการแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี รวมถึงการแนะนำ การอ้างอิง หรือการรับรองจาก EquitiesFirst ท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
เอกสารฉบับนี้ประกอบด้วยทรัพย์สินทางปัญญาของ EquitiesFirst ในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงโลโก้ต่าง ๆ และเครื่องหมายการค้าอื่น ๆ ทั้งที่จดทะเบียนและไม่ได้จดทะเบียน ตลอดจนเครื่องหมายบริการที่เกี่ยวข้องตามลำดับ EquitiesFirst ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในทรัพย์สินทางปัญญาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่าย เผยแพร่ ทำซ้ำ หรือดำเนินการด้วยวิธีอื่น ๆ ที่ทำให้ผู้รับสามารถส่งต่อเนื้อหาทั้งหมดหรือบางส่วนของเอกสารฉบับนี้ไปยังผู้อื่นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่ายให้แก่บุคคลในประเทศใด ๆ ซึ่งอาจนำไปสู่การละเมิดกฎหมายหรือระเบียบอื่นใดที่เกี่ยวข้อง
EquitiesFirst ไม่รับรองหรือรับประกันใด ๆ เกี่ยวกับเอกสารฉบับนี้ และขอปฏิเสธอย่างชัดแจ้งต่อการรับประกันโดยนัยใด ๆ ภายใต้กฎหมาย ท่านรับทราบว่า EquitiesFirst จะไม่ต้องรับผิดในทุกกรณี สำหรับความเสียหายทั้งทางตรง ทางอ้อม ที่เป็นกรณีพิเศษ ที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยไม่เจตนา หรือที่เป็นการลงโทษ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการสูญเสียผลประโยชน์หรือการสูญเสียโอกาสใด ๆ แม้ว่า EquitiesFirst จะรับทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวก็ตาม
EquitiesFirst ได้จัดทำคำแถลงการเพิ่มเติมดังต่อไปนี้ ซึ่งอาจบังคับใช้ในเขตอำนาจศาลที่ระบุไว้
ประเทศออสเตรเลีย: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd (หมายเลขทะเบียนบริษัท: 142 644 399) เป็นผู้ได้รับใบอนุญาตบริการทางการเงินของประเทศออสเตรเลีย (หมายเลข AFSL: 387079) สงวนลิขสิทธิ์ทั้งหมด
ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีไว้สำหรับบุคคลที่อาศัยอยู่ในประเทศออสเตรเลียและจัดเป็นลูกค้าสำหรับการค้าส่ง (Wholesale Client) ตามที่ระบุในมาตรา 761G แห่งพระราชบัญญัติบริษัท ค.ศ. 2001 (Corporations Act 2001)เท่านั้นการเผยแพร่ข้อมูลให้บุคคลอื่นใดที่มีคุณสมบัติไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนดข้างต้นอาจมีข้อจำกัดตามกฎหมาย ทั้งนี้ บุคคลใดที่มีข้อมูลดังกล่าวในครอบครองควรเสาะหาคำแนะนำและทำความเข้าใจข้อจำกัดดังกล่าว เนื้อหาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าข้อมูลดังกล่าวเป็นข้อเสนอ การจูงใจ หรือคำแนะนำในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลในลักษณะทั่วไป และไม่ใช่คำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินส่วนบุคคล คำแนะนำใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้เป็นคำแนะนำทั่วไปเท่านั้น และจัดทำขึ้นโดยไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์หรือความต้องการทางการเงินของผู้ลงทุน ก่อนดำเนินการเกี่ยวกับข้อมูลใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ ท่านควรพิจารณาถึงความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าว และลักษณะของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้อง โดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ และความต้องการทางการเงินของท่านท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเอง และอ่านคำแถลงการเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง หรือเอกสารข้อเสนออื่น ๆ ก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
เขตบริหารพิเศษฮ่องกง: Equities First Holdings Hong Kong Limitedได้รับใบอนุญาตภายใต้กฎหมายผู้ให้กู้ยืมในฮ่องกง (หมายเลขใบอนุญาตผู้ให้กู้เลขที่ 1681/2023)และดำเนินธุรกิจด้านการจัดการกับหลักทรัพย์ (ใบอนุญาตประเภทที่ 1)ภายใต้กฎหมายการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (“SFO”) (หมายเลข CEเลขที่ BFJ407)เอกสารฉบับนี้ยังไม่ได้รับการตรวจสอบจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงนอกจากนี้เอกสารฉบับนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นเสนอการขายหลักทรัพย์ หรือชักจูงให้ซื้อผลิตภัณฑ์ที่จัดการหรือจัดหาโดย Equities First Holdings Hong Kong Limitedแต่จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้ SFOเท่านั้นเอกสารฉบับนี้ไม่ได้ส่งถึงบุคคลหรือองค์กรที่จะทำให้ข้อเสนอหรือคำเชิญชวนดังกล่าวผิดกฎหมายหรือถูกต้องห้าม
ประเทศเกาหลี: เอกสารข้างต้นจัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ซึ่งมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอต่อการทำธุรกรรมการจัดหาเงินทุนหลักทรัพย์เป็นการเฉพาะเจาะจง และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่ตรงตามข้อกำหนดข้างต้น
สหราชอาณาจักร: Equities First (London) Limited ได้รับการรับรองและควบคุมในสหราชอาณาจักรโดยหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน (” FCA”) ในสหราชอาณาจักร เอกสารฉบับนี้ได้แจกจ่ายให้แก่บุคคลที่มีลักษณะเป็นไปตามมาตรา 19(5) (นักลงทุนมืออาชีพ) และมาตรา 42(2) (บริษัทที่มีมูลค่าสุทธิสูง สมาคมอิสระ ฯลฯ) ในส่วนที่ 4 ของพระราชบัญญัติว่าด้วยเรื่องบริการทางการเงินและตลาด ค.ศ. 2000 (การสนับสนุนทางการเงิน) คำสั่ง ค.ศ. 2005 (“FPO”) เท่านั้น และกิจกรรมการลงทุนใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการนำเสนอนี้จะใช้ได้เฉพาะกับบุคคลดังกล่าวและมีเพียงแค่บุคคลดังกล่าวเท่านั้นที่จะสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมดังกล่าวได้ บุคคลที่ไม่มีประสบการณ์ระดับมืออาชีพในการลงทุน หรือบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามมาตรา 49 ของ FPO ไม่ควรใช้เอกสารนี้ เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้หน่วยงานที่ให้การกำกับการให้บริการด้านการลงทุนและผลิตภัณฑ์ทางการเงินในพื้นที่ภาคพื้นยุโรป (MiFID) เท่านั้น
