เก็บเงินทุนไว้อย่างปลอดภัยในรูปของสำนักงาน: ใช้อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์มาป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

ครึ่งแรกของปี 2022 ทำให้นักลงทุนหุ้นจำเป็นต้องหันมาทบทวนกลยุทธ์การลงทุนของตัวเองอย่างรอบคอบท่ามกลางสภาพเศรษฐกิจที่ผันผวน อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ออกมาตรการมารับมือกับเงินเฟ้อ ดังนั้น การลงทุนที่เคยให้ผลตอบแทนอย่างงามในช่วงสองปีที่ผ่านมาจึงได้รับแรงกดดันอย่างหนัก โดยในช่วงครึ่งแรกของปี ดัชนี S&P 500 ร่วงลงมาแล้ว 23% นับจากต้นปี 2022 ส่วนดัชนี Nasdaq-100 ที่เน้นหุ้นเติบโตเป็นหลักก็ร่วงลงมาถึง 32%

เศรษฐกิจและตลาดโลกในอนาคตนั้นเต็มไปด้วยความเสี่ยง นอกเหนือจากเงินเฟ้อที่ยังไม่มีทีท่าว่าจะลดลงแล้ว สงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครนและการล็อกดาวน์ครั้งใหม่ในประเทศจีนเนื่องจากโรคติดเชื้อโควิด-19 กลับมาระบาดอีกครั้ง ทำให้โอกาสในการเติบโตยิ่งริบหรี่ลงไปอีกในอนาคตอันใกล้ นักเศรษฐศาสตร์ออกมาเตือนว่าสหรัฐอเมริกาอาจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นทำให้ผู้บริโภคใช้จ่ายน้อยลง โดยผลการสำรวจความคิดเห็นที่ Conference Board เผยแพร่ออกมาในเดือนมิถุนายนชี้ว่า ซีอีโอทั่วโลกกว่า 60% คาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะสิ้นสุดลงในปี 2023

อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์กันว่าธุรกิจและสินทรัพย์บางประเภททนต่อภาวะเงินเฟ้อและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ดีกว่าธุรกิจและสินทรัพย์ประเภทอื่น

หนึ่งในนั้นคืออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยอาจจะเผชิญกับกับแรงกดดัน เพราะอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ต้นทุนของสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามกับเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่สามารถผลักภาระค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมาไปให้ผู้เช่าประเภทธุรกิจแบกรับ ช่วยให้สินทรัพย์ประเภทนี้ยังคงมูลค่าเอาไว้ได้

นักลงทุนรายใหญ่ก็ให้ความสนใจในเรื่องนี้เช่นกัน เห็นได้จากมูลค่าการลงทุนในอสังริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ พุ่งขึ้น 55% ในปี 2021 จนทำสถิติสูงสุด 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2021 จากข้อมูลของ CBRE

การระบาดของโรคติดเชื้อโควิด-19 ทำให้อัตราการเติบโตของการเช่าอาคารสำนักงานระดับพรีเมียมในเมืองใหญ่ชะลอตัวลง แต่นั่นก็ไม่ได้หมายความว่ายุคของการทำงานในสำนักงานจะสิ้นสุดลงอย่างที่ใครหลายคนคาดการณ์ไว้ ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญด้านอสังริมทรัพย์ JLL ชี้ให้เห็นว่า ตลาดที่แข็งแกร่งอย่างเช่น ลอนดอน ยังคงรักษาระดับค่าเช่าอาคารสำนักงานระดับพรีเมียมเอาไว้ได้ และไม่ใช่แค่ในลอนดอนเท่านั้น แต่ค่าใช้จ่ายสำหรับสำนักงานในย่านมิดทาวน์แมนฮัตตันก็เพิ่มสูงขึ้นมาตลอดนับตั้งแต่ปี 2020 จนเทียบเท่ากับย่านใจกลางเมืองฮ่องกง ซึ่งเป็นตลาดสำนักงานที่มีราคาต่อตารางฟุตแพงที่สุดในโลก

แน่นอนว่า ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ก็ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเช่นเดียวกัน โดยได้รับผลกระทบจากปัจจัยระดับมหภาคทั้งหมดที่ส่งผลต่อตราสารทุน บวกกับความไม่แน่นอนที่ว่าพนักงานจะกลับมาทำงานในสำนักงานอีกเมื่อไหร่หลังจากโรคระบาดสิ้นสุดลง

นักลงทุนบางรายอาจจะอยากหันไปลงทุนในภาคธุรกิจอื่นๆ บ้างเพื่อกระจายความเสี่ยง แต่บางรายกลับมองเห็นเป็นโอกาส ก่อนหน้านี้ไม่นาน British Land บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนใน FTSE-100 ได้ขายโครงการพัฒนาสำนักงานขนาดใหญ่ในกรุงลอนดอนให้กับกองทุนความมั่งคั่งของรัฐบาลสิงคโปร์ GIC ที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์มูลค่าสูงในกรุงลอนดอนหลายแห่ง

ตราสารทุนที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวก

ในตลาดหุ้น รายได้จากค่าเช่าสำนักงานและห้างสรรพสินค้ายังส่งผลดีต่อมูลค่าหุ้นด้วย และอาจจะได้รับความสนใจเป็นพิเศษจากนักลงทุนที่อยากจะเปลี่ยนมาลงทุนในหุ้นคุณค่าแทนหุ้นเติบโต สำหรับนักลงทุนในตราสารทุนที่ให้ความสำคัญกับกระแสเงินสด ทรัสต์การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ก็แจกจ่ายผลตอบแทนได้ตามที่คาดการณ์ แม้ในช่วงเวลาที่เกิดความไม่แน่นอน

การหันมาลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มากขึ้นไม่จำเป็นว่าคุณจะต้องขายหุ้นในมือมาซื้ออาคาร เพราะด้วยการจัดหาเงินทุนแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน ผู้ถือหุ้นจะสามารถขอกู้เงินเพื่อนำไปใช้จ่ายได้ตามความต้องการ โดยไม่เสียโอกาสในการทำกำไรจากราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นในระยะยาวหรือเงินปันผลสะสม เครื่องมือจัดหาเงินทุนประเภทนี้จะช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์สะสมไว้ในพอร์ตหุ้นแบบกระจายความเสี่ยง หรือนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์อาคารได้โดยตรง

การนำสินทรัพย์ในครอบครองมาใช้เป็นหลักประกันเพื่อขอกู้เงินไปลงทุนยังเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในช่วงที่เงินเฟ้อสูงขึ้นเช่นนี้ เนื่องจากผู้กู้ยืมจะได้รับประโยชน์เมื่อมูลค่าของเงินตราลดลง ซึ่งส่งผลให้มูลค่าของภาระหนี้ตามมูลค่าที่แท้จริง ณ ราคาปัจจุบันลดลงด้วย

EquitiesFirst จัดหาเงินทุนแบบก้าวหน้า (Progressive Capital) ให้กับนักลงทุนที่ไม่ใช่รายย่อย นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญสูง และนักลงทุนที่มีความสามารถรับความเสี่ยงสูงกลุ่มอื่นๆ โดยมีประสบการณ์ช่ำชองในการจัดหาเงินทุนแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน ผลิตภัณฑ์ของเรานำเสนอเงินทุนสำหรับทุกวัตถุประสงค์ รวมถึงนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในอสังริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ด้วย

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้รับประกันผลตอบแทนในอนาคต และไม่มีการรับประกันหรือรับรองผลตอบแทนของแต่ละบุคคล

เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามที่กฎหมายอื่น ๆ กำหนดเท่านั้น และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น อีกทั้งยังเป็นเนื้อหาที่มีลักษณะทั่วไปและไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์หรือความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงใด ๆ มุมมองและความคิดเห็นที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ได้จัดทำขึ้นโดยบุคคลที่ภายนอก และอาจไม่ได้สะท้อนมุมมองและความคิดเห็นของ EquitiesFirst นอกจากนี้ EquitiesFirst ไม่ได้ตรวจสอบหรือยืนยันข้อมูลที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ด้วยตนเอง และไม่ได้รับรองว่าข้อมูลดังกล่าวถูกต้องหรือสมบูรณ์ ความคิดเห็นและข้อมูลในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการเสนอขาย (หรือการชักชวนให้ซื้อ) หลักทรัพย์ การลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ (“ข้อเสนอ”) ข้อเสนอใด ๆ ดังกล่าวจะต้องดำเนินการผ่านการเสนอขายที่เกี่ยวข้องหรือเอกสารอื่น ๆ ที่มีการระบุข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เป็นสาระสำคัญไว้อย่างชัดเจนเท่านั้น ข้อมูลใด ๆ ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการแนะนำ การจูงใจ การเชิญชวน การโน้มน้าว การส่งเสริมการขาย หรือเป็นข้อเสนอให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ จาก Equities First Holdings, LLC หรือบริษัทย่อยของ Equities First Holdings, LLC (เรียกรวมกันว่า ” EquitiesFirst”) และไม่ควรตีความในทางใดทางหนึ่งว่าเอกสารฉบับนี้เป็นการแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี รวมถึงการแนะนำ การอ้างอิง หรือการรับรองจาก EquitiesFirst ท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน

เอกสารฉบับนี้ประกอบด้วยทรัพย์สินทางปัญญาของ EquitiesFirst ในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงโลโก้ต่าง ๆ  และเครื่องหมายการค้าอื่น ๆ ทั้งที่จดทะเบียนและไม่ได้จดทะเบียน ตลอดจนเครื่องหมายบริการที่เกี่ยวข้องตามลำดับ EquitiesFirst ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในทรัพย์สินทางปัญญาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่าย เผยแพร่ ทำซ้ำ หรือดำเนินการด้วยวิธีอื่น ๆ ที่ทำให้ผู้รับสามารถส่งต่อเนื้อหาทั้งหมดหรือบางส่วนของเอกสารฉบับนี้ไปยังผู้อื่นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่ายให้แก่บุคคลในประเทศใด ๆ ซึ่งอาจนำไปสู่การละเมิดกฎหมายหรือระเบียบอื่นใดที่เกี่ยวข้อง

EquitiesFirst ไม่รับรองหรือรับประกันใด ๆ เกี่ยวกับเอกสารฉบับนี้ และขอปฏิเสธอย่างชัดแจ้งต่อการรับประกันโดยนัยใด ๆ ภายใต้กฎหมาย ท่านรับทราบว่า EquitiesFirst จะไม่ต้องรับผิดในทุกกรณี สำหรับความเสียหายทั้งทางตรง ทางอ้อม ที่เป็นกรณีพิเศษ ที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยไม่เจตนา หรือที่เป็นการลงโทษ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการสูญเสียผลประโยชน์หรือการสูญเสียโอกาสใด ๆ แม้ว่า EquitiesFirst จะรับทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวก็ตาม

EquitiesFirst ได้จัดทำคำแถลงการเพิ่มเติมดังต่อไปนี้ ซึ่งอาจบังคับใช้ในเขตอำนาจศาลที่ระบุไว้

ประเทศออสเตรเลีย: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd (หมายเลขทะเบียนบริษัท: 142 644 399) เป็นผู้ได้รับใบอนุญาตบริการทางการเงินของประเทศออสเตรเลีย (หมายเลข AFSL: 387079) สงวนลิขสิทธิ์ทั้งหมด

ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีไว้สำหรับบุคคลที่อาศัยอยู่ในประเทศออสเตรเลียและจัดเป็นลูกค้าสำหรับการค้าส่ง (Wholesale Client) ตามที่ระบุในมาตรา 761G แห่งพระราชบัญญัติบริษัท ค.ศ. 2001 (Corporations Act 2001)เท่านั้นการเผยแพร่ข้อมูลให้บุคคลอื่นใดที่มีคุณสมบัติไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนดข้างต้นอาจมีข้อจำกัดตามกฎหมาย ทั้งนี้ บุคคลใดที่มีข้อมูลดังกล่าวในครอบครองควรเสาะหาคำแนะนำและทำความเข้าใจข้อจำกัดดังกล่าว เนื้อหาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น  และไม่ควรตีความว่าข้อมูลดังกล่าวเป็นข้อเสนอ การจูงใจ หรือคำแนะนำในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลในลักษณะทั่วไป และไม่ใช่คำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินส่วนบุคคล คำแนะนำใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้เป็นคำแนะนำทั่วไปเท่านั้น และจัดทำขึ้นโดยไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์หรือความต้องการทางการเงินของผู้ลงทุน ก่อนดำเนินการเกี่ยวกับข้อมูลใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ ท่านควรพิจารณาถึงความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าว และลักษณะของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้อง โดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ และความต้องการทางการเงินของท่านท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเอง และอ่านคำแถลงการเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง หรือเอกสารข้อเสนออื่น ๆ ก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน

เขตบริหารพิเศษฮ่องกง: Equities First Holdings Hong Kong Limitedได้รับใบอนุญาตภายใต้กฎหมายผู้ให้กู้ยืมในฮ่องกง (หมายเลขใบอนุญาตผู้ให้กู้เลขที่ 1780/2022)และดำเนินธุรกิจด้านการจัดการกับหลักทรัพย์ (ใบอนุญาตประเภทที่ 1)ภายใต้กฎหมายการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (“SFO”) (หมายเลข CEเลขที่ BFJ407)เอกสารฉบับนี้ยังไม่ได้รับการตรวจสอบจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงนอกจากนี้เอกสารฉบับนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นเสนอการขายหลักทรัพย์ หรือชักจูงให้ซื้อผลิตภัณฑ์ที่จัดการหรือจัดหาโดย Equities First Holdings Hong Kong Limitedแต่จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้ SFOเท่านั้นเอกสารฉบับนี้ไม่ได้ส่งถึงบุคคลหรือองค์กรที่จะทำให้ข้อเสนอหรือคำเชิญชวนดังกล่าวผิดกฎหมายหรือถูกต้องห้าม

ประเทศเกาหลี: เอกสารข้างต้นจัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ซึ่งมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอต่อการทำธุรกรรมการจัดหาเงินทุนหลักทรัพย์เป็นการเฉพาะเจาะจง และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่ตรงตามข้อกำหนดข้างต้น

สหราชอาณาจักร: Equities First (London) Limited ได้รับการรับรองและควบคุมในสหราชอาณาจักรโดยหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน (” FCA”) ในสหราชอาณาจักร เอกสารฉบับนี้ได้แจกจ่ายให้แก่บุคคลที่มีลักษณะเป็นไปตามมาตรา 19(5) (นักลงทุนมืออาชีพ) และมาตรา 42(2) (บริษัทที่มีมูลค่าสุทธิสูง สมาคมอิสระ ฯลฯ) ในส่วนที่ 4 ของพระราชบัญญัติว่าด้วยเรื่องบริการทางการเงินและตลาด ค.ศ. 2000 (การสนับสนุนทางการเงิน) คำสั่ง ค.ศ. 2005 (“FPO”) เท่านั้น และกิจกรรมการลงทุนใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการนำเสนอนี้จะใช้ได้เฉพาะกับบุคคลดังกล่าวและมีเพียงแค่บุคคลดังกล่าวเท่านั้นที่จะสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมดังกล่าวได้ บุคคลที่ไม่มีประสบการณ์ระดับมืออาชีพในการลงทุน หรือบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามมาตรา 49 ของ FPO ไม่ควรใช้เอกสารนี้ เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้หน่วยงานที่ให้การกำกับการให้บริการด้านการลงทุนและผลิตภัณฑ์ทางการเงินในพื้นที่ภาคพื้นยุโรป (MiFID) เท่านั้น