澳房地产行业遭受重创之际，私人信贷机构挺身而出
2024年初，澳大利亚联邦银行首席执行官马特·科明（Matt Comyn）对澳大利亚国内不断升级的经济下行风险表达了担忧。 他特别强调了利率持续高企和通胀盛行趋势所带来的种种挑战。 这些因素明显导致了澳大利亚最大的贷款机构上半年利润的下降。[1] 科明的讲话强调了该银行以及整个澳大利亚正在经历的复杂经济形势，突显了对采取战略举措来应对不断变化的金融环境的迫切需要。
澳大利亚房地产行业的资金缺口亟需新的解决方案
这种谨慎基调与澳大利亚商业地产行业面临的挑战不谋而合——澳大利亚的房地产价值正在下降，而融资成本却在稳步上升。[2] 这些情况使房地产资本重组在新股本和债务方面产生了约450亿美元的巨大缺口，表明该国房地产市场走到了一个紧要关头。[3] 为应对这些挑战，易峯等私人信贷提供商为弥合澳大利亚房地产市场的资金缺口提供了一种战略性解决方案，在不断演变的金融压力下促进增长并增强抗风险能力。
当前金融领域面临的挑战影响广泛，不仅影响到了业主，也影响到了从事私人信贷交易的融资机构。 这种情况凸显了澳大利亚房地产行业的一个关键转折点，为探索创新融资渠道创造了机会。 证券融资是一个日益突出的解决方案。 利用这种非传统的灵活金融工具，投资者可以驾驭市场环境中的复杂因素，并有可能为可持续增长和投资多元化开辟新的可能性。
澳大利亚的银行规模缩减，创新解决方案因势而动
澳大利亚审慎监管局（Australian Prudential Regulation Authority）的数据显示， 2023年6月季度，澳大利亚的银行对商业地产的投资小幅增长了0.6%。 这表明，与前一年同期2.7%的激增相比出现了大幅下降。[4]
值得注意的是，随着建筑成本持续上涨，私人信贷机构在住宅开发领域日益活跃，以期抓住利率上调后银行退出高风险融资市场所留下的机会。[5]
这一趋势意味着投资者正在转向易峯等机构提供的创新资本来源，以获得更灵活的融资解决方案，从而应对传统信贷市场带来的束缚。
随着可用的投资资金不断增加，机构投资者正积极寻求可观的回报，并且格外关注房地产行业。[6] Qualitas和PGIM Real Estate等知名企业已战略性地扩大了业务范围，希望以此促进自身投资组合的多元化。[7] 这一趋势凸显出投资者对房地产投资机会的需求日益增长，因为他们在努力优化投资策略，并寻求最大限度地提高自己的资本配置回报。
在澳大利亚波动的房地产市场中拥抱证券融资
在利率高企、资金来源有限的金融环境下，精明的投资者可以考虑尝试将证券融资作为强化自身投资策略的一种战略方法。 这样一来，他们既有机会实现投资组合多元化，又能继续享有与作为抵押品的资产相关的资本增值潜力。 通过利用证券获取融资，投资者可以改善流动性状况并增强投资策略的整体抗风险能力，使财务目标与市场环境保持一致，同时降低风险。
藉由易峯提供的累进式融资解决方案，投资者可以获得应对澳大利亚不断变化的房地产市场所需的灵活性和流动性。 这是一种无追索权的融资解决方案，因此，投资者就算违约，承担的责任也仅限于所提供的抵押品。 值得注意的是，证券融资的结构设计旨在尽可能降低对质押证券市价的影响，因为易峯有合同义务，不得将此类证券外借用于做空目的。
在澳大利亚房地产市场不断变化以及各大银行发放贷款的兴趣逐渐减弱的背景下，易峯可以很好地根据投资者的需求为其提供定制化的融资解决方案。 通过证券融资，投资者可以充分把握房地产行业存在的机会，同时为自己的投资提供保护屏障并改善流动性状况。 这一战略方法可以赋予投资者应对市场不确定性的信心，为他们应对当今多变的市场环境提供支持。
[1] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-13/commonwealth-bank-of-australia-profit-dividend-top-estimates
[2] https://www.afr.com/property/commercial/the-45b-funding-gap-in-commercial-property-20240214-p5f4x2
[3] https://www.afr.com/property/commercial/the-45b-funding-gap-in-commercial-property-20240214-p5f4x2
[4] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-09/australia-s-housing-crunch-is-luring-more-private-credit-lenders
[5] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-09/australia-s-housing-crunch-is-luring-more-private-credit-lenders
[6] https://www.reuters.com/business/finance/private-credit-sees-opportunity-australia-real-estate-banks-hesitate-2023-11-05/
[7] https://www.reuters.com/business/finance/private-credit-sees-opportunity-australia-real-estate-banks-hesitate-2023-11-05/
免责声明
过去的业绩表现并不保证未来回报，个人回报将不受保证或担保。
本文件仅供认证投资者、成熟投资者、专业投资者或其他符合法律或其他方面要求的合格投资者使用，不适用于不符合相关要求的人士，也不应由其使用。本文件提供的内容仅供参考，是一般性的，并不针对任何具体的目标或财务需求。本文件中表达的观点和意见由第三方编写，未必反映EquitiesFirst的观点和意见。EquitiesFirst未独立审查或核实本文件提供的信息，且未声明其是准确或完整的。本文件中的意见和信息如有变更，恕不另行通知。所提供的内容不构成出售任何证券、投资或任何金融产品的要约或购买的要约招揽（“要约”）。任何该等要约只能通过列明其实质性条款和条件的相关要约或其他文件作出。本文件中的任何内容均不构成First Holdings, LLC或其子公司（统称为“EquitiesFirst”，于中国內地市场则为“易峯”）购买或出售任何投资产品的建议、招揽、邀请、诱导、促销或要约。本文件也不应以任何方式解释为投资、法律或税务建议，也不应解释为EquitiesFirst的建议、参考或背书。在就财务产品作出投资决策前，您应寻求独立的财务意见。
本文件包含EquitiesFirst在美国和其他国家/地区的知识产权，包括但不限于各自的标志以及其他已注册和未注册的商标和服务标志。EquitiesFirst保留本文件中包含的对其知识产权的所有权利。接收方不得向任何其他人分发、出版、复制或以其他方式提供本文件的全部或部分内容，特别是不得向分发行为可能导致违反任何法律或监管要求的任何国家/地区的人士分发本文件。
EquitiesFirst不就本文件作出任何陈述或保证，并明确否认法律规定的任何默示保证。您承认EquitiesFirst在任何情况下均不对任何直接、间接、特殊、后果性、偶发性或惩罚性损害负责，包括但不限于利润损失或机会损失，即使EquitiesFirst已被告知此类损害的可能性。
EquitiesFirst做出以下可能适用于所述司法管辖区的进一步声明：
澳大利亚: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd（ACN：142 644 399）持有澳大利亚金融服务许可证（AFSL编号：387079）。保留所有权利。
本文件包含的信息仅适用于身处澳大利亚，且按《2001年公司法》第761G节的定义归类为批发客户的人士。向该标准以外的人士分发信息可能受到法律的限制，获得信息的人士应寻求咨询意见并遵守任何此种限制。
本文件包含的材料仅供参考，且不得解释为购买或销售金融产品的要约、招揽或建议。
本文件包含的信息属于一般性信息，并非个人财务产品建议。本文件中的任何建议仅为一般性建议，在编写时未考虑您的目标、财务状况或需要。在采纳任何信息之前，您需要根据您的目标、财务状况和需要考虑所提供的信息的适当性和相关财务产品的性质。在就财务产品做出投资决策之前，您应征求独立的财务建议并阅读相关披露声明或其他要约文件。
迪拜: Equities First Holdings Hong Kong Ltd（迪拜国际金融中心代表处）（地址为Gate Precinct Building 4, 6th Floor, Office 7, Dubai International Financial Centre，商业许可证编号为CL7354）作为一家代表处接受迪拜金融服务管理局(“DFSA”)监管（DFSA公司参考编号：F008752）。保留所有权利。
本文件包含的信息属于一般性信息，从被视为建议的角度而言，本文件中的任何建议仅为一般性建议，在编写时未考虑您的目标、财务状况或需要，也未考虑金融产品是否适合您。
本文件包含的材料仅仅是为了提供信息，不得被解释为财务建议，包括购买或销售金融产品的要约、招揽性信息或建议。本文件包含的信息属于一般性信息，本文件中的任何建议仅为一般性建议，在编写时未考虑您的目标、财务状况或需要，也未考虑金融产品是否适合您。在采纳任何信息之前，您需要根据您的目标、财务状况和需要考虑所提供的信息的适当性和相关金融产品的性质。如果您不理解本文件的内容，您应咨询获授权的财务顾问。
本文件与某一金融产品有关，该金融产品不受DFSA任何形式的监管，也无需获得DFSA任何形式的批准。DFSA不负责审查或核实与本金融产品有关的任何文件。因此，DFSA未批准本文件或任何其他相关的文件，也未采取任何举措来核实本文件所载的信息，并且对其概不负责。
中国香港: Equities First Holdings Hong Kong Limited根据《放债人条例》持有牌照（放债人许可证编号1659/2024），并根据《证券与期货条例》（“SFO”）（CE编号：BFJ407）从事证券交易业务（第一类牌照）。本文件未经香港证券及期货事务监察委员会审查。本文件不作为出售证券的要约或购买任何由Equities First Holdings Hong Kong Limited管理或提供的产品的招揽。本文件仅供SFO规定之专业投资者参考。本文件不针对此类要约或邀请将构成违法或禁止行为的个人或组织。
韩国: 上述内容仅适用于充分具备证券融资交易知识和经验的资深投资者、专业投资者或其他合格投资者。不适用于也不应由不符合标准的人士使用。
英国: Equities First (London) Limited在英国获得金融行为监管局（FCA）的授权，并接受其监管。在英国，本文件仅分发并提供给《2000年金融服务与市场法》（金融促进）2005年法令（FPO）中第四部分第19 (5)条（投资专业人士）和第49 (2)条（高净值公司、非法人团体等）所述的相关人士。与本文所述相关联的任何投资活动仅适用于且仅与该类人士有关。不具备投资事宜专业经验或非FPO第49条适用人士，不得依赖本文件。本文件仅适用于符合《金融工具市场指令》规定的专业投资者。
