Feb 19, 2021

流动资金助力中型企业大展宏图

对任何一家中型企业的大股东而言,商业发展中面临的最大挑战之一就是无法获得足够的流动资金,若能通过灵活又不稀释价值的方式获得流动资金,将对推动企业转型大有裨益。而对家族企业来说,这还意味着对世代传承资产的保护。

中期流动资金在价值的代际传承中是极为有效的催化剂,能够发挥巨大影响力。然而如何获得流动资金,则是一个悬而未决的难题。 

目前在全球很多市场里,中型企业都面临着融资难的问题。一项欧洲央行的研究表明,获取融资是大量中小企业面临的严峻挑战。显然,这些企业的需求与市场提供的资金之间仍然存在巨大鸿沟。[1]

灵活融资,助推企业转型

作为领先的私人资本解决方案提供者,易峯通过创新方式为长期投资者、企业家和上市公司提供资金流动性。企业的大股东可以通过无追溯权贷款方式卖出和赎回交易,将一部分股票作为抵押,以便灵活获得流动资金。

交易期限通常为三年,融资人能享有 60% 到 65% 的融资比率(LTV),并以低个位数固定利率支付利息。易峯将为融资人提供贷款,并将被抵押的资产投入我们的投资组合。这意味着在贷款期限内,易峯与融资人共同成为了所抵押股票的投资人。在融资人偿还贷款时,我们将归还所抵押的同等数量的股权。此外,在贷款期限内,融资人将始终可以参与股票业绩及分红过程。

与传统融资方案不同,股票融资交易能提供灵活的融资,而且不限定融资用途。融资人可将所获资金借用于自己的企业,而企业则可根据需求自由决定如何最优地配置资金。当然,推动发展并非企业融资的唯一目的。毕马威会计师事务所(KPMG)研究发现,在新冠疫情期间,许多遭受收入损失的中小型企业只是想寻找资金来度过难关,直到经济复苏。[2] 这意味着股票融资交易将帮助他们保护传承的资产,在时机成熟时谋求全新发展。

价值转移

对于家族企业而言,此类融资贷款能帮助他们实现价值在几代人之间的传承。

通常,第一代创业者开拓出成功的家族企业其业务往往集中在传统行业,而家族成员的资产则会被锁在家族企业的股票中。股票融资交易可以利用这些股票的价值来产生流动资金。而这些流动资金可以帮助第二或第三代接班人大展拳脚,用于投资新商机、收购或研发。如此一来,流动资金成为了宝贵资产。特别是在如技术和医疗等“新经济”领域,以流动资金支持的全新商业模式拥有巨大潜力,有可能带来丰厚收益。

换言之,股票融资交易是推动家族企业内价值“连锁反应”的催化剂。上一代的远见卓识和商业成就将成为下一代继任者的坚实后盾,助他们开拓人生新航线,实现商业梦想。股票融资交易拥有形式灵活、利率较低且不会稀释股票价值等多重优势,能成为现任掌门人传承并提升资产价值的有力方式。对中型企业所有者而言,目前一些传统的融资机构尚不能充分满足他们的需求,股票融资交易将是他们更为理想的融资选择。

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[1] https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/articles/2020/html/ecb.ebart202004_02~80dcc6a564.en.html#toc2

[2] https://home.kpmg/xx/en/blogs/home/posts/2020/04/banks-balance-surge-in-sme-business-loans.html