Nov 13, 2020

流動資金有助推動中型公司增長

中型公司的主要股東往往認為,公司發展中面臨的最大挑戰之一就是無法獲得足夠的流動資金。他們亦指出,若能通過靈活又不攤薄利益的方式獲得流動資金,將對推動企業轉型大有裨益。而對家族企業來說,這還意味著對世代傳承資產的保護。

中期流動資金在價值的世代傳承中是極為有效的催化劑,能夠發揮巨大影響力。然而,如何取得流動資金依然是一個存在已久的問題。 

目前在全球很多市場裡,中型企業都面臨著融資的困難。舉例說,歐洲央行的研究指出,要取得融資貸款對眾多中小型企業而言是一項重大挑戰,這些公司的需求與市場可提供的資金仍然存在差距。[1]

靈活革新的資金

EquitiesFirst 作為提供私人資本解決方案的領先金融機構,開發了一套創新的融資模式,為長線投資者、企業家和上市公司提供流動資金。透過無追索權結構融資的銷售和回購交易,主要股東可以抵押其部分股份作融資。

此類交易一般為期三年,合作夥伴能享有60% 到 65% 的融資比率(LTV),並以低個位數固定利率支付利息。EquitiesFirst 將為合作夥伴提供資金,並將被抵押的資產投入我們的投資組合。於融資貸款期內,EquitiesFirst 與合作夥伴成為股份的共同投資者。在償還貸款後,同等數量的股份將會退還給合作夥伴。在交易期內,合作夥伴仍可以參與股票業績及分紅過程。

與眾多傳統的融資方案不同,透過此類股票融資交易方式而獲得的靈活流動資金,並無限定資金用途。股東可以將籌集得來的資金融資予公司,讓其自行決定如何以最佳方法配置資金,以滿足其特定需求。當然,推動公司發展並非企業融資的唯一目的;畢馬威會計師事務所(KPMG)指出,於新冠疫情期間,許多面臨失去收入的中小企都要尋找資金渡過難關,直至經濟復甦為止。[2] 股票融資交易有助保護業務資產,並在此基礎上,讓企業得以繼續發展。

價值轉移

對於家族企業而言,此類融資模式能幫助他們實現幾代人之間的價值傳承。

通常,第一代創業者開拓出成功的家族企業業務往往集中在傳統行業,並且將家族財富以股份形式鎖定下來。股票融資交易可以利用這些股票的價值來產生流動資金。而這些流動資金可以幫助第二或第三代接班人大展拳腳,用於投資新商機、收購或研發。如此一來,流動資金成為了寶貴資產。特別是在科技和醫療等「新經濟」領域,以流動資金支援的全新商業模式擁有巨大潛力,有可能帶來豐厚收益。

在這種情況下,股票融資交易可促進家族企業的連鎖發展,讓上一代的真知灼見和成就,為下一代創業家未來發展的道路提供融資。靈活而非攤薄股權形式、價格可觀的融資方案,可讓家族企業的管理者承傳更優質的業務資產。對於傳統融資方案未能滿足其需求的中型公司掌舵人而言,股票融資交易無疑是更為理想的融資選擇。

免責聲明: 

以上所述僅供合格及專業投資者使用(或如法律要求),不適用並不得用於未符合相關要求之人士。本文件提供的內容僅供參考用途,並不構成出售(或要約購買的招攬)所述證券或投資項目,亦不提供任何特定的諮詢服務(「要約」)。任何要約只可透過有關銷售文件或其他文件列出的實質條款及細則。以上所述並不提供或沒有意圖提供投資建議,內容來自Equities First Holdings, LLC 及其子公司(統稱為「EquitiesFirst」)根據或基於 EquitiesFirst 合理地相信爲可靠的資料來源。EquitiesFirst 無進行獨立檢查或驗證所述之內容,概不就其準確性或完整性作出聲明。本文件的意見及資訊如有更改,恕不另行通知。當數據用作模擬過去表現時,過去表現並不是未來表現的可靠指標。  


[1] https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/articles/2020/html/ecb.ebart202004_02~80dcc6a564.en.html#toc2

[2] https://home.kpmg/xx/en/blogs/home/posts/2020/04/banks-balance-surge-in-sme-business-loans.html