澳大利亚科技股：投资组合的下一个增长点

2024年9月10日

2024年8月，澳大利亚科技股创下历史高点，并且可能继续上涨，因为投资者对该国股市中占比相对较小的科技板块兴趣日益浓厚。 美联储降息的可能性越来越大，这进一步提振了澳大利亚及其他地区成长型股票的前景，因为高借贷成本往往会抑制对技术和创新的投资。

在美国，“七巨头”科技公司——Apple、Alphabet、亚马逊、Meta、微软、Nvidia和特斯拉——在过去十年中对股市表现产生了巨大影响。 现在，它们在美国市值最大的股票榜单中占据主导地位，^[1] 而15年前，此榜单则是由埃克森美孚、美国通用电气、强生之类的公司主宰。^[2]

相比之下，澳大利亚股市尚未出现同样的结构性变化。 金融和资源公司仍是当地股票市值的主体，而S&P/ASX信息技术指数仅占总市值的3%。^[3]

澳大利亚投资者是否正在错失科技股收益机会？

由于科技公司在澳大利亚股指中所占比重相对较低，当地投资者对此类公司股票的持仓通常相对较少。 因此，尽管事实证明，美国科技股是上个世纪最具财富创造力的投资品种之一，澳大利亚的投资者可能仍在错失良机。

如果过去十年专注于投资澳大利亚最知名的科技公司——包括WiseTech、REA Group、Xero、CAR Group、Pro Medicus、TechnologyOne和Megaport——那么收益会非常可观。 自WiseTech于2016年4月上市之时起，均衡投资这七只股票的投资组合回报率将超过1000%，是同期Vanguard Australian Shares Index ETF回报率的10倍左右。^[4]

除了这七家公司，自2016年以来，澳大利亚科技股的整体回报率约为大盘的两倍。^[5] 一些海外投资者似乎认为该板块被低估：在过去五年中，外国企业收购了多家在澳大利亚上市的科技公司，并将它们私有化。^[6]

例如，澳大利亚主要的延期付款服务运营商Afterpay，在被一家美国上市公司收购后于2022年退市，^[7] 而软件公司Altium在被日本芯片制造商瑞萨电子收购后于2024年8月停止交易。^[8] 2019年至2023年期间，共有88家科技公司退市，而新上市的公司只有79家。^[9]

有迹象表明估值趋势可能正在转变。 物流软件提供商WiseTech凭借强劲的财务表现^[10] 于2024年8月成功跻身澳大利亚市值前20名公司之列，市值约为400亿澳元。^[11]

澳大利亚最大的养老基金管理公司AustralianSuper预期人工智能将推动科技股进一步上涨，因此也一直在将资金转投到股票市场。^[12]

AustralianSuper首席投资官马克·德莱尼（Mark Delaney）向彭博社表示，当前由人工智能和云计算推动的科技股热潮，可能会像之前计算机、互联网和手机走进生活的创新时期一样，带动相关股票在五到十年内持续升值。^[13]

澳大利亚投资组合“有机可乘”？

虽然澳大利亚的科技公司在当地具有相当大的影响力，许多公司在各自的市场中占据主导地位，有些公司还有着不俗的盈利能力，但从某些方面来看，它们一直未得到足够的关注。

例如，Xero不仅是澳大利亚的云会计软件领导者，在英国和新西兰也处于领先地位。^[14] REA Group的在线房地产平台每天吸引近300万澳大利亚用户访问；CAR Group的汽车销售平台每月访问量达4200万；^[15] 每年有上亿份求职申请通过SEEK平台提交。^[16]

与此同时，医疗影像公司Pro Medicus、^[17] 网络即服务解决方案提供商Megaport^[18] 和企业软件公司TechnologyOne^[19] 都公布了惊人的利润增长，超出了分析师对增长的预期。 值得一提的还有数据中心运营商NextDC，在全球转向云计算和人工智能崛起的双重推动下，该公司的服务需求激增，引起了投资者的浓厚兴趣。

澳大利亚的科技行业快速发展，带来了许多令人振奋的增长机会，但作为支柱的资源行业也同样如此。在推动全球走向更加环保、技术更加先进的未来方面，资源行业将发挥不可或缺的作用。

证券融资可以让投资者继续投资澳大利亚那些久经考验能够带来回报的领域，同时分散投资于新的增长来源。 易峯提供灵活便捷的专业融资解决方案，让长期股东可以利用所持股票获得具有成本效益的资金，同时保有其标的持股的上行潜力。

---

[1] https://finance.yahoo.com/news/invested-7k-magnificent-7-stocks-170101762.html

[2] https://www.smh.com.au/money/investing/australian-shares-beating-out-global-peers-over-the-very-long-run-20230814-p5dw98.html

[3] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[4] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[5] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[6] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus

[7] https://block.xyz/inside/press-release-afterpay-acquisition

[8] https://www.altium.com/company/newsroom/press-releases/renesas-completes-acquisition-altium

[9] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus

[10] https://www.crn.com.au/news/wisetech-reports-strong-financial-results-and-positive-outlook-610869

[11] https://www.asx.com.au/markets/trade-our-cash-market/equity-market-prices/top-50-market-cap

[12] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom

[13] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom

[14] https://www.xero.com/hk/media/factsheet/

[15] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:REA:3A623106/pdf/inline/rea-group-investor-and-analyst-presentation-fy23

[16] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:SEK:3A628400/pdf/inline/2023-annual-report

[17] https://www.capitalbrief.com/briefing/pro-medicus-posts-365-profit-rise-ceo-hails-record-year-4a60e4af-50e0-479c-a943-899a44f50ba0/

[18] https://finance.yahoo.com/news/megaport-full-2024-earnings-eps-230147775.html

[19] https://www.businessnewsaustralia.com/articles/technologyone-posts-record–48m-interim-profit-driven-by-big-contract-wins–recurring-revenue-growth.html