相關知識常見問題

EquitiesFirst 無需在美國接受監管，包括美國證券交易委員會或商品期貨交易委員會的監管，因為公司不從事美國證券，或商品交易或諮詢業務。

EquitiesFirst 已按要求，在其與合作夥伴進行交易的每個司法管轄區獲得牌照並受到監管。

EquitiesFirst 並無外在融資或債務，我們亦不會管理外在投資者的資本。 公司完全屬於私人擁有，只投資本身資金。  這些因素共同消除了我們投資組合中的流動性風險和蔓延風險。

24 年來，我們審慎管理股份，並採取廣泛的多元化方式，確保融資人在融資到期日償還本金時，能夠獲得退還的股份。 屆時，您的股份將由全球其中一間最具規模的託管銀行，按照行業標準妥善保管。

EquitiesFirst 會維持全天候風險管理和交易團隊，確保合作夥伴在融資到期償還款項時，一定能夠獲得退還的股份。  EquitiesFirst 在過去 24 年間為合作夥伴提供資金，擁有良好的往績紀錄。

EquitiesFirst 作為私人公司，由 Al Christy, Jr. 全資擁有。雖然其財務報表屬於非公開資料，但公司超過 24 年期間擁有良好的往績，已達成數以千宗交易。

EquitiesFirst 創辦人兼行政總裁 Alexander Christy, Jr. 獲公認為股票融資領域的先驅，並因其真知灼見及專業知識而備受推崇。

– 歷史悠久。 自 2002 年以來，EquitiesFirst 已完成數以千宗交易，並以本身資金、私人投資公司的形式自然擴展。 我們審慎管理融資相關資產，並採取廣泛的多元化方式，確保融資者在融資到期日償還本金時，能夠獲得退還的股份。

– 風險管理。 在任何時刻，我們廣泛而多元化的投資組合包含數以百計的持倉，涵蓋各行各業、地域及期限，不論更廣泛市場的狀況如何，此舉有助保護及保障我們投資組合的適應能力。

– 無外部融資或債務。 EquitiesFirst 屬全資私人擁有公司，僅投資於自己的專有資產。 EquitiesFirst 並無外在融資或債務，我們亦不會管理外在投資者的資本。 這樣能保障我們資本的穩定性，從我們的投資組合內消除流動性風險和蔓延風險。

作為全球金融機構，我們的首要任務是管理風險、監管合規及反洗黑錢。 過去二十多年來，EquitiesFirst 一直致力透過健全的基礎設施來保障融資者，以緩減各種不同的風險因素並防止欺詐行為。 我們採取的措施有助保護 EquitiesFirst、融資者和合作夥伴，避免可能出現的不當行為。

所有權和託管權轉移是無追索權股票融資的常見要求，尤其是在資金可用於任何合法途徑的情況下。

與所有財務決策一樣，在進行無追索權股票融資之前，了解其風險非常重要。 超出您控制範圍的事件（例如市場波動可能令融資股票貶值），可能會導致追加保證金通知。

Equities First Holdings, LLC (EFH) 於 2008 年 10 月在加州開始營運，並持有加州融資機構牌照。 自上述日期起，EFH 一直持有牌照，並按時提交必要的財務報告，沒有受到質疑或收到異議。

2020 年，該州引入了適用於財務報告的通用會計原則（Generally Accepted Accounting Principles，GAAP）會計要求。 這與 EFH 自 2008 年以來一直使用的現金收付制「按市值計價」（‘mark to market’）會計準則有所不同。

根據 GAAP 會計準則，不論所有權和託管權歸屬，公司根據回購協議而持有的資產被視為負債。 對於以銷售及回購協議形式提供融資的企業而言，這實際上會重複計算負債，從而導致餘額變成負值。 相關人士已與州政府討論此事，州政府承認這個問題的確由 GAAP 準則引發。

由於沒有針對此特定情況的解決方案，而且 EFH 並未在加州積極與合作夥伴進行交易或展開業務，因此 EFH 選擇放棄牌照，並以此方式解決這個因會計準則變化而引發的問題。 相關部門已將上述解決方案載於記錄在案的監管事項和解協議。

Equities First Holdings, LLC (EFH) 採用其標準流程和程序，對其「了解你的客戶」做法進行了徹底審查。  EFH 與 Quindell 事件無關，亦不涉及過錯。

EFH 在對合作夥伴進行盡職調查時，會採取一切可能的預防措施，但公司無法控制合作夥伴的外部行為。

Celsius Network 是 EquitiesFirst 的合作夥伴，前者於 2022 年循美國《破產法》第 11 章申請破產保護，推遲了 Celsius 與 EquitiesFirst 解決糾紛及最終達成和解的進程。

2026 年 5 月 22 日，Celsius 透過 Atlas Grove Partners 的全資附屬公司 GXD Labs，與 EquitiesFirst 宣布一項全面的解決方案及達成和解，涉及 EquitiesFirst 向 Celsius Network 提供的融資。 和解協議包括分期支付 5 億美元，結果是駁回對方最初於 2023 年 9 月提出的對抗性訴訟和相關仲裁，而且訴訟方不得再次提控。

EquitiesFirst 的業務和合作夥伴不受和解協議的影響，所以公司能夠擺脫這一複雜問題，並滿足合作夥伴日益增長的需求。 EFH 已經做好計劃，款項已入帳。

EquitiesFirst 的創辦人兼行政總裁 Al Christy, Jr. 表示：「我們感謝 GXD Labs 傾力合作，讓大家能夠解決此事。 EquitiesFirst 期待繼續成為全球領先的累進資本供應商，擔當公司自 24 年前成立以來一直扮演的角色。」