COP28及未來展望：私人融資解決方案為全球能源轉型之路帶來曙光

在 2023 年於杜拜舉行的聯合國年度氣候變化大會上，焦點再次落在全球討論有關逐步淘汰化石燃料和制定解決方案，以有志於實現淨零目標的迫切需要。今年反覆出現的一個主題是呼籲加強合作，調動私人資本、縮小投資差距及應對氣候挑戰，以更快速度和更大規模過渡至可持續發展的未來。^[1]

與以往的大會不同，COP28 主席國在氣候談判中對私營產業有獨特的定位。這個深思熟慮的舉動，迫使 COP 的與會者直接面對一個關鍵問題，即確定企業在全球轉型中能夠或應該擔任的角色，許多人認為這是一個寶貴的機會，可以在應對氣候挑戰的同時，促進實質的經濟變革。^[2]

全球各國政府在加強向可再生能源轉型的舉措時，都特別重視確保必要的資本。這種重視程度，延伸至受到融資所需風險溢價導致脫碳成本高昂所影響的發達經濟體。^[3] 根據 2023 年標準普爾全球商品洞察變化參考案例 (S&P Global Commodity Insights Inflections Reference Case) 的預測，預計到 2050 年，每年約有 7,000 億美元的可再生能源投資達到淨零里程碑。^[4]

科技突破正不斷重塑可再生能源的格局。從更高效的太陽能電池板到先進的儲能解決方案，該行業的持續創新正為投資和項目發展開闢新的途徑。德勤（Deloitte）2023 年的一項調查^[5]顯示，人們對可再生能源作為一種韌性策略的認可亦呈幾何級數增長，尤其是在面臨極端天氣事件和停電情況下，突顯出可再生能源日益增長的投資潛力。

私人資本填補可再生能源融資的空隙

為抑制各經濟體通脹壓力而實施的現行高利率，對能源資產行業的融資量帶來了影響，擴大了現有的資金缺口。全球各國政府正採取一項全面策略，包括公共及私人資金，以至補貼來刺激對可再生能源的投資。 2023 年上半年，私募股權對可再生能源公司的投資承諾達到 104 億美元，比 2022 年上半年增加 25%。^[6] 具有重大價值的可再生能源項目，尤其是太陽能項目，也是 2023 年上半年財務業績的主要驅動力，擁有龐大私人資本參與潛力，有效填補傳統融資留下的空隙。^[7]

隨著可再生能源項目在政策強化、科技進步和成本效益提高的支持下，長遠變得越來越具吸引力且財務可行性愈來愈高，該等項目為企業和投資者提供緩減財務風險和完善資本部署的機會。靈活的資本解決方案，如 EquitiesFirst 提供的證券融資，可為企業和投資者提供所需的流動資金和穩定性，以應對潔淨能源項目融資的複雜性。

利用證券融資進行策略行動

對於尋求投資組合多元化的投資者來說，證券融資為參與不斷擴大的可再生能源行業，提供了一種高效且具成本效益的方式。它為投資者提供分散持倉的流動資金，使他們能夠在不斷變化的能源和經濟格局中採取策略行動，而無需犧牲其持倉資產的升值潛力。隨著潔淨能源融資需求增長，EquitiesFirst 具競爭力的無追索權、無需申報用途的資本，對於那些希望為全球向可持續能源轉型作出貢獻並從中受益的企業而言，勢將成為高效的資金來源。

透過利用這些融資解決方案，企業和投資者可以釋放獲得巨大回報的潛力，同時推動可持續能源計劃的發展。私人資金的優勢和證券融資的獨特結構，與再生能源產業的動態性質一致，為未來世代創造更強韌和可持續的將來。

[1] https://www.cop-28.org/climate-action-innovation-zone/climate-action-needs-gender-focus

[2] https://time.com/6344322/the-role-of-business-at-cop28/

[3] https://www.reuters.com/sustainability/sustainable-finance-reporting/esg-watch-cop28-milestone-terms-ambition-falls-short-finance-2023-12-14/

[4] https://www.spglobal.com/en/research-insights/featured/special-editorial/renewable-energy-funding-in-2023-a-capital-transition-unleashed

[5] https://www2.deloitte.com/uk/en/insights/industry/renewable-energy/renewable-energy-industry-outlook.html

[6] https://about.bnef.com/blog/renewable-energy-investment-hits-record-breaking-358-billion-in-1h-2023/

[7] https://about.bnef.com/blog/renewable-energy-investment-hits-record-breaking-358-billion-in-1h-2023/

免責聲明

過去的業績表現並不保證未來的回報，個人回報將不受保證或擔保。

本文件只供合資格的投資者、資深投資者、專業投資者或其他合資格的投資者使用（或如法律要求或其他要求），不適用並不得用於未符合相關要求之人士。本文件的內容只供參考用途，僅屬通用性內容，並無針對任何具體目標或財務需要。本文件表達的意見及立場乃由第三方提供，未必反映 EquitiesFirst 的意見及立場。EquitiesFirst 並無進行獨立檢查或驗證所述之內容，概不就其準確性或完整性作出聲明。本文件的意見及資訊如有更改，恕不另行通知。內容並不構成出售（或要約購買招攬）任何證券、投資或任何金融產品（「要約」）。任何該等要約只可透過有關銷售文件或其他文件列出的實質條款及細則。本文任何內容均不構成 Equities First Holdings, LLC 或其子公司（統稱為「EquitiesFirst」）對任何投資產品購買或銷售的建議、招攬、邀請、誘導、促銷或要約，亦不得以任何方式被解釋為投資、法律或稅務建議，或作為 EquitiesFirst 的建議、參考或背書。在就金融產品作出投資決定之前，閣下應該先尋求獨立的財務建議。

本文包含 EquitiesFirst 在美國和其他國家/地區的知識產權，包括但不限於其各自的標誌以及其他已註冊和未註冊商標及服務標記。EquitiesFirst 保留本文所包含知識產權的一切權利。收件人不得將本文件的全部或部分內容發放、刊登、複製或以其他方式提供給任何其他人，尤其不得發放給任何可能導致違反任何法律或監管要求的國家/地區的人。

EquitiesFirst 對本文件不作任何陳述或保證，並明確否認依法享有任何默示保證。閣下承認在任何情況下，EquitiesFirst 對任何直接、間接、特別、由此導致、附帶性或懲罰性的損害概不負責，包括但不限於任何虧損利潤或損失的機會，即使 EquitiesFirst 已被告知該等損害可能性。

EquitiesFirst 提出以下可能適用於所述司法管轄區的進一步聲明：

本文件所含資訊只供澳洲境內人士，以及 2001 年《公司法》第 761G 條所定義的批發客戶使用。向不屬此類人士發佈資訊可能會受到法律所約束，而擁有資訊的人士應尋求建議並遵守任何此類限制。

本文件所含資料只作訊息用途，並不構成購買或銷售金融產品之要約、招攬或建議。

本文件所含資訊屬於一般性質，並非個人金融產品建議。本文件所含的任何建議均屬一般建議，制定時並無考慮到閣下的目標、財務狀況或需要。在就任何資訊採取行動之前，閣下應該根據自己的目標、財務狀況和需要，仔細考慮所提供資訊的適當性及相關財務產品之性質。在就金融產品作出投資決策之前，您應尋求獨立的財務建議，並仔細閱讀相關的披露聲明或其他要約文件。

杜拜: Equities First Holdings Hong Kong Ltd（杜拜國際金融中心代表辦事處）的地址為Gate Precinct Building 4, 6th Floor, Office 7, Dubai International Financial Centre（商業牌照號碼CL7354），作為代表辦事處受杜拜金融服務管理局（「DFSA」）監管。（DFSA公司參考編號：F008752），保留所有權利。

本文件所含資料屬於一般性質；若被視為建議，本文件所含的建議均屬一般建議，制定時並無考慮到閣下的目標、財務狀況、金融產品的合適性或閣下的需要。

本文件包含的資料僅供參考，不應被視為財務建議，包括購買或出售金融產品的要約、招攬或推薦意見。本文件所含資料屬於一般性質，而本文件所含的任何建議均屬一般建議，制定時並無考慮到閣下的目標、財務狀況、金融產品的合適性或閣下的需要。在就任何資料作出決策之前，閣下應該根據自己的目標、財務狀況和需要，仔細考慮所提供資訊的適當性及相關財務產品之性質。如果不明白本文件的內容，應諮詢獲授權財務顧問的意見。

本文件涉及的金融產品不受DFSA任何形式的監管，亦毋須DFSA批准。DFSA並無責任審閱或核實與此金融產品有關的任何文件。因此，DFSA並未批准本文件或任何其他相關文件，亦沒有採取任何措施來核實本文件包含的資料，對此亦不承擔任何責任。

香港: Equities First Holdings Hong Kong Limited 根據《放債人條例》獲授牌照（放債人牌照號碼：1659/2024），並且根據證券及期貨條例（「SFO」）（CE No. BFJ407）可進行證券交易業務（持有第一類牌照）。本文件未經香港證監會審核。文件並不構成要約銷售證券或招攬購買由 Equities First Holdings Hong Kong Limited 管理或提供的任何產品的意圖，並只供受證券及期貨條例（SFO）規限下，符合專業投資者資格的人士使用。本文件不得發放予個別人士或機構作可能非法或違規的要約或邀請用途。

韓國: 上述內容只供在進行證券融資交易方面具有足夠知識和經驗的資深投資者、專業投資者或其他合資格的投資者使用。不適用並不得用於未符合相關要求之人士。

英國: Equities First (London) Limited 獲英國金融行為監管局 (「FCA」) 授權及監管。在英國，本文件僅供《2000 年金融服務與市場法》(金融推廣) 2005 年（「FPO」）法令第 IV 章第 19(5) 條（專業投資從業員）及第 49(2) 條（高淨值公司、非法團協會等）所述類別之人士使用，以及與本文相關的任何投資活動僅提供給該類人士使用，並且僅與該類人士有關。對於在投資相關事宜上沒有專業經驗，或《FPO》第 49 條不適用的人士，不得依賴本文件。本文件僅為符合金融工具市場指令中具有專業投資者資格的人士而制定，並只適合該等人士使用。