債務引發的房地產困境帶動私人信貸受惠
房地產行業正處於一個關鍵的十字路口,努力應對利率上升和債務引起的挑戰,這些挑戰引發市場變化,並促使對非銀行融資解決方案的需求增加。 在這個變化不斷的格局下,EquitiesFirst 提供創新的資本解決方案,以滿足該行業投資者的需求。
警告訊號及對房地產市場的影響
René Benko 旗下集團 Signa 的破產是個警號,突顯業主在利率不斷上升的情況下暴露出的弱點。 由此引發的債務危機和隨後的破產事件導致資產大幅貶值,Signa 的 290 億美元房地產投資組合因而受到負面影響。[1] 這種情況反映了當前市場中全球商業房地產行業的廣泛調整。
從小型公司到大型企業,業主都面臨利率上升、估值下降以及急需流動資金償還債務等問題。 許多業主正在處理未實現虧損,導致交易市場明顯減速。[2] 隨著貸款到期或出現違約的情況,業主發現自己不得不與貸款人進行談判,或通過出售資產來籌集現金,而相關過程可能需要數年時間。
肆虐房地產行業的嚴峻挑戰波及全球各地,中國房地產危機的溢出效應對香港房地產市場的影響尤其顯著。 香港有 234 億美元的銀行貸款將於 2024 年到期,包括家族辦公室和資產管理公司在內的私人信貸供應商正在介入,以彌補潛在的資金缺口。[3]
銀行減少融資導致對創新融資解決方案的需求增加
隨著市場條件變化和行業適應後低利率時代,傳統銀行的融資意欲下降、融資偏好逐漸收緊正促使投資者轉向私營公司和創新融資機構。[4] 這種轉變是由市場放緩環境中應對再融資挑戰的迫切需要所推動,同時亦反映出房地產等行業的信貸謹慎態度。[5]
尤其是 EquitiesFirst 證券融資等創新融資解決方案的需求正在激增。[6] 這種靈活的資金來源使發展商能夠為新項目獲得資金,或為現有貸款帶來再融資的機會,藉此有效解決流動性限制和困境。 摩根大通的 2024 年商業房地產展望[7] 強調,在這種通脹環境下,業主、營運商和投資者優化現金流至關重要,令他們能夠利用新出現的機遇。
利用證券融資緩減風險
EquitiesFirst 具有良好的定位,能夠順應房地產市場不斷發展的趨勢,在傳統融資機構紛紛卻步的大環境下,提供累進式融資解決方案。 證券融資成為一種具成本效益的有效方式,讓投資者得以在瞬息萬變的大環境中分散風險敞口,同時仍保留其核心持股的上行潛力。 由於融資成本可能較低且固定,這種策略對能夠實際償付較少款項的投資者而言更具吸引力。
這種累進資本解決方案提供急需的靈活性,這對於在動盪市場中蓬勃發展尤其重要。 它為投資者提供流動性,使他們能夠迅速果斷地實現投資組合多元化。 此外,在靈活性至關重要的環境中,企業還能獲得尋求增長機遇所需的資金。
隨著房地產行業的深度轉型,證券融資成為相對穩定可靠的資本來源。 EquitiesFirst 融資以其無追索權性質和具競爭力的條款,為投資者提供策略性工具,以擴大其投資組合,有效地緩減風險,並給予投資者以熟練方式應對房地產行業複雜局面所需的信心,同時保持對長期利潤的關注。
[1] https://www.ft.com/content/13e17879-eb58-46ba-b202-4e77e69d82ee
[2] https://www.ey.com/en_lu/real-estate-hospitality-construction/inflation–interest-rates–and-transaction-levels–the-evolution
[3] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-27/hong-kong-s-stressed-developers-start-to-turn-to-private-credit
[4] https://internationalbanker.com/finance/the-reasons-for-asset-based-lendings-growing-acceptance-as-a-preferred-funding-source/
[5] https://www.wsj.com/finance/banking/almost-all-loans-are-badwhy-banks-arent-lending-7b1f17eb
[6] https://internationalbanker.com/finance/the-reasons-for-asset-based-lendings-growing-acceptance-as-a-preferred-funding-source/
[7] https://www.jpmorgan.com/insights/real-estate/commercial-real-estate/commercial-real-estate-trends
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