債務引發的房地產困境帶動私人信貸受惠

房地產行業正處於一個關鍵的十字路口，努力應對利率上升和債務引起的挑戰，這些挑戰引發市場變化，並促使對非銀行融資解決方案的需求增加。在這個變化不斷的格局下，EquitiesFirst 提供創新的資本解決方案，以滿足該行業投資者的需求。

警告訊號及對房地產市場的影響

René Benko 旗下集團 Signa 的破產是個警號，突顯業主在利率不斷上升的情況下暴露出的弱點。由此引發的債務危機和隨後的破產事件導致資產大幅貶值，Signa 的 290 億美元房地產投資組合因而受到負面影響。^[1] 這種情況反映了當前市場中全球商業房地產行業的廣泛調整。

從小型公司到大型企業，業主都面臨利率上升、估值下降以及急需流動資金償還債務等問題。許多業主正在處理未實現虧損，導致交易市場明顯減速。^[2] 隨著貸款到期或出現違約的情況，業主發現自己不得不與貸款人進行談判，或通過出售資產來籌集現金，而相關過程可能需要數年時間。

肆虐房地產行業的嚴峻挑戰波及全球各地，中國房地產危機的溢出效應對香港房地產市場的影響尤其顯著。香港有 234 億美元的銀行貸款將於 2024 年到期，包括家族辦公室和資產管理公司在內的私人信貸供應商正在介入，以彌補潛在的資金缺口。^[3]

銀行減少融資導致對創新融資解決方案的需求增加

隨著市場條件變化和行業適應後低利率時代，傳統銀行的融資意欲下降、融資偏好逐漸收緊正促使投資者轉向私營公司和創新融資機構。^[4] 這種轉變是由市場放緩環境中應對再融資挑戰的迫切需要所推動，同時亦反映出房地產等行業的信貸謹慎態度。^[5]

尤其是 EquitiesFirst 證券融資等創新融資解決方案的需求正在激增。^[6] 這種靈活的資金來源使發展商能夠為新項目獲得資金，或為現有貸款帶來再融資的機會，藉此有效解決流動性限制和困境。摩根大通的 2024 年商業房地產展望^[7] 強調，在這種通脹環境下，業主、營運商和投資者優化現金流至關重要，令他們能夠利用新出現的機遇。

利用證券融資緩減風險

EquitiesFirst 具有良好的定位，能夠順應房地產市場不斷發展的趨勢，在傳統融資機構紛紛卻步的大環境下，提供累進式融資解決方案。證券融資成為一種具成本效益的有效方式，讓投資者得以在瞬息萬變的大環境中分散風險敞口，同時仍保留其核心持股的上行潛力。由於融資成本可能較低且固定，這種策略對能夠實際償付較少款項的投資者而言更具吸引力。

這種累進資本解決方案提供急需的靈活性，這對於在動盪市場中蓬勃發展尤其重要。它為投資者提供流動性，使他們能夠迅速果斷地實現投資組合多元化。此外，在靈活性至關重要的環境中，企業還能獲得尋求增長機遇所需的資金。

隨著房地產行業的深度轉型，證券融資成為相對穩定可靠的資本來源。 EquitiesFirst 融資以其無追索權性質和具競爭力的條款，為投資者提供策略性工具，以擴大其投資組合，有效地緩減風險，並給予投資者以熟練方式應對房地產行業複雜局面所需的信心，同時保持對長期利潤的關注。

[1] https://www.ft.com/content/13e17879-eb58-46ba-b202-4e77e69d82ee

[2] https://www.ey.com/en_lu/real-estate-hospitality-construction/inflation–interest-rates–and-transaction-levels–the-evolution

[3] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-27/hong-kong-s-stressed-developers-start-to-turn-to-private-credit

[4] https://internationalbanker.com/finance/the-reasons-for-asset-based-lendings-growing-acceptance-as-a-preferred-funding-source/

[5] https://www.wsj.com/finance/banking/almost-all-loans-are-badwhy-banks-arent-lending-7b1f17eb

[6] https://internationalbanker.com/finance/the-reasons-for-asset-based-lendings-growing-acceptance-as-a-preferred-funding-source/

[7] https://www.jpmorgan.com/insights/real-estate/commercial-real-estate/commercial-real-estate-trends

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