金融前沿：比特幣 ETF 浪潮湧現，私人資本策略順應趨勢
美國證券交易委員會最近批准了 11 個比特幣現貨交易所買賣基金 (ETF)，在整個金融界引起波動。[1] 這個重大行動為機構和散戶投資者參與加密貨幣世界開闢了令人振奮的新途徑。
富達、貝萊德和景順等知名公司，以及 Grayscale 和方舟投資等專注於數碼投資的公司，都已順應這個突破性發展。[2] 僅在首日，華爾街就有價值超過 46 億美元的股份易手，顯示投資者對這些工具有極大興趣。[3]
比特幣 ETF 與私人資本的交集（尤其是在證券融資領域），為尋求多元化投資機會的傳統投資者和加密貨幣投資者提供了一種具吸引力的背景。
全球轉向接受比特幣 ETF
比特幣 ETF 在美國獲批是一個重要的里程碑，標誌著這個快速增長、波動較大的資產類別向主流化邁出了關鍵一步。 透過熟悉的投資工具來發掘比特幣的機會，還可以增加專業投資者的興趣，鼓勵他們考慮尋求額外的流動資金，並隨著吸引力增加和市場情緒好轉而將更多資金分配到數碼資產。 創新融資解決方案，如 EquitiesFirst 的證券融資，正成為越來越有吸引力的資金來源。
此外，世界各地的監管機構都認識到這場數碼革命的重要性，紛紛制定框架以確保投資者得到保護。 例如，歐盟議會於 2023 年通過《加密資產市場法案》(Markets in Crypto Assets (MiCA) Act)，為在整個歐洲市場實施一致、明確的標準奠下基礎。[4] 亞洲也在推進類似的舉措，例如南韓出台《虛擬資產用戶保護法》(Act for the Protection of Virtual Asset Users)，香港等市場正在進一步鼓勵採用。[5]
2023 年 12 月，香港證監會和香港金融管理局宣佈準備接受現貨加密貨幣 ETF 的申請，不再僅限於現有加密貨幣期貨 ETF。[6] 這種接受比特幣 ETF 的轉變顯示加密貨幣作為合法投資工具的認受程度趨增。
獲取私人資本的新機會
比特幣 ETF 提供了一個受監管的便捷途徑讓投資者投資比特幣，無需直接擁有或託管比特幣。[7] 這種間接擁有權方式使投資者能夠從比特幣的增長和波動中獲益，不必擔心購買和保護基礎數碼資產的複雜性。
比特幣 ETF 的廣泛普及有可能吸引大量來自機構投資者、家族辦公室和尋求投資組合多元化的高淨值人士的私人資本。 吸引力在於比特幣 ETF 與若干投資者已習慣的現有投資策略、風險管理做法和合規要求無縫整合。
對直接投資加密貨幣持謹慎態度的投資者，現在可以透過他們熟悉的 ETF 結構化框架和監管，更放心地涉足加密貨幣領域。
證券融資釋放數碼資產價值
EquitiesFirst 是領先的無追索權證券融資提供商，長期以來一直了解數碼資產的潛力，包括比特幣和以太幣這兩種市值最高的加密貨幣。[8] 透過 EquitiesFirst 的證券融資，投資者可以在不剝離持倉的情況下釋放流動資金，從而可能保護自己免受更廣泛市場波動所影響。
這個框架使投資者在獲得資金的同時，還能在融資到期時捕捉全部上行潛力。 在融資與價值比率超過 60% 的典型情況下，投資者可以在動態和快速發展的加密貨幣市場中盡可能提高靈活性，並從策略上利用其資產的價值。
這種創新的融資方式旨在成為傳統融資模式和新興加密貨幣市場之間的橋樑，為投資者和 EquitiesFirst 等私人資本提供商創造互惠互利的局面。 儘管監管方面的考量仍不斷變化，但比特幣 ETF 和私人資本之間的潛在協同作用呈現出具吸引力的金融格局，既具適應性又充滿潛力。
當投資者和私人資本公司接受這個新模式時，他們就能站穩金融變革時代的前沿。
[1] https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-spot-bitcoin-011023
[2] https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-today-cpi-report-inflation-01-11-2024/card/bitcoin-etfs-here-are-the-tickers-to-watch-kjlkjI4pKrQfrbOo5co9
[3] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-11/bitcoin-etf-trading-volumes-soar-in-ground-breaking-first-day
[4] https://www.cnbc.com/2023/04/20/eu-lawmakers-approve-worlds-first-comprehensive-crypto-regulation.html
[5] https://www.ledgerinsights.com/korea-crypto-legislation-protect-consumers/
[6] https://www.theblock.co/post/268981/hong-kong-says-its-ready-to-accept-spot-crypto-etf-applications
[7] https://www.coindesk.com/learn/2024/01/11/bitcoin-etfs-explained-what-are-they-how-do-they-work/
[8] https://coinmarketcap.com
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