銀行限制信貸機會,證券融資成潛在解決方案

在全球經濟放緩的情況下,世界各地的銀行都在收緊貸款標準,引發外界對投資者償還能力和貸款機構收回貸款能力的憂慮。 這一轉變為非傳統融資的興起做好了準備並創造了條件,其中證券融資變得深受歡迎。 隨著企業和投資者尋求更廣泛的融資選項,EquitiesFirst 的資本解決方案可以成為一種創新的選擇,為投資者提供一種有效的方式應對當前信貸環境。

應對收緊的信貸標準

當前信貸環境的特點是貸款標準收緊,對全球企業構成重大挑戰。 這種趨勢不僅在美國顯然易見,在歐洲和亞洲亦如是,由於利潤率下降加上不良貸款增加,這些地區的銀行都在採取審慎態度。[1] 這些緊縮的信貸解決方案令企業獲得融資的成本更高、難度更大,阻礙了企業的增長和復甦工作。

在美國,聯儲局對高級銀行貸款的最新調查顯示,即使貸款需求因利率高企而減少,但各種規模公司的商業貸款標準都有所收緊。[2] 同樣值得注意的是,與其說銀行家不願提供融資是出於對整體經濟的憂慮,倒不如說是因為其風險承受能力較低。[3] 這顯示即使隨著利率企穩,未來經濟前景可能有所改善,企業在為其復甦和增長計劃獲得必要融資方面仍將面臨更大的挑戰。

同樣,歐洲亦出現類似的趨勢,歐元區銀行信貸調查 (BLS) 報告指,儘管公司對貸款或提取信貸額度的需求出現淨下跌,但 2023 年第三季度信貸標準仍進一步收緊。[4] 亞洲的銀行亦採取謹慎的做法,因為隨著利潤率下降和不良貸款增加,銀行對提供信貸變得越來越謹慎。[5]

銀行不願提供貸款和信貸標準收緊對整體經濟產生重大影響。 摩根大通經濟學家 Daniel Silver 指出,貸款標準收緊加上貸款需求減少「看來與本應放緩的經濟基本上一致」。[6]

創新融資解決方案的興起

隨著企業尋求更多元化、更靈活的資本來源以克服這些挑戰,證券融資的受歡迎程度一直穩步上升。[7] 面對與利率波動和持續性地緣政治風險有關的不明朗因素,這種融資解決方案已成為振興和重新推動萎靡不振的貸款市場的可行手段。[8] 此外,證券融資比其他融資解決方案更具優勢,如潛在的通脹對沖、抵禦經濟下行,以及讓融資人士能夠接觸受短期市場波動影響較小的貸款機構。

證券融資的優勢

隨著金融市場不斷發展,對靈活、反應迅速資本的需求可能會持續存在。 有見及此,EquitiesFirst 為企業和投資者提供了一種累進式方法,透過證券融資來應對不斷收緊的信貸環境和傳統貸款機構帶來的挑戰。 這種累進式融資解決方案允許投資者利用其持有的股票或加密貨幣作為資本抵押,以維持其增長計劃並投資於復甦,同時保留其投資組合的上行潛力。

這種獨特的模式涉及在融資交易期間臨時轉讓股份,為投資者提供有利條款。 這些條款包括更高的融資價值比率、合理的追加保證金門檻以緩衝市場波動,以及有競爭力的利率。

具競爭力的利率進一步突出了 EquitiesFirst 的證券融資,使其成為尋求高成本效益資本的企業和投資者眼中具吸引力的選擇。 在融資期間保留投資組合的上行潛力帶來了額外吸引力,使投資者能夠捉緊市場機遇。


[1] https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.pr231024~c42cea39db.en.html

[2] https://www.reuters.com/business/finance/fed-report-shows-us-loan-officers-see-tighter-credit-weaker-demand-2023-11-06/

[3] https://www.reuters.com/business/finance/fed-report-shows-us-loan-officers-see-tighter-credit-weaker-demand-2023-11-06/

[4] https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.pr231024~c42cea39db.en.html

[5] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-20/asia-bank-margins-to-dip-as-higher-interest-rates-bad-loans-sink-in

[6] https://www.reuters.com/business/finance/fed-report-shows-us-loan-officers-see-tighter-credit-weaker-demand-2023-11-06/

[7] https://internationalbanker.com/finance/the-reasons-for-asset-based-lendings-growing-acceptance-as-a-preferred-funding-source/

[8] https://www.thebanker.com/What-now-for-the-loan-markets-1687332717

免責聲明

過去的業績表現並不保證未來的回報,個人回報將不受保證或擔保。

本文件只供合資格的投資者、資深投資者、專業投資者或其他合資格的投資者使用(或如法律要求或其他要求),不適用並不得用於未符合相關要求之人士。本文件的內容只供參考用途,僅屬通用性內容,並無針對任何具體目標或財務需要。本文件表達的意見及立場乃由第三方提供,未必反映 EquitiesFirst 的意見及立場。EquitiesFirst 並無進行獨立檢查或驗證所述之內容,概不就其準確性或完整性作出聲明。本文件的意見及資訊如有更改,恕不另行通知。內容並不構成出售(或要約購買招攬)任何證券、投資或任何金融產品(「要約」)。任何該等要約只可透過有關銷售文件或其他文件列出的實質條款及細則。本文任何內容均不構成 First Holdings, LLC 或其子公司(統稱為「EquitiesFirst」)對任何投資產品購買或銷售的建議、招攬、邀請、誘導、促銷或要約,亦不得以任何方式被解釋為投資、法律或稅務建議,或作為 EquitiesFirst 的建議、參考或背書。在就金融產品作出投資決定之前,閣下應該先尋求獨立的財務建議。

本文包含 EquitiesFirst 在美國和其他國家/地區的知識產權,包括但不限於其各自的標誌以及其他已註冊和未註冊商標及服務標記。EquitiesFirst 保留本文所包含知識產權的一切權利。收件人不得將本文件的全部或部分內容發放、刊登、複製或以其他方式提供給任何其他人,尤其不得發放給任何可能導致違反任何法律或監管要求的國家/地區的人。

EquitiesFirst 對本文件不作任何陳述或保證,並明確否認依法享有任何默示保證。閣下承認在任何情況下,EquitiesFirst 對任何直接、間接、特別、由此導致、附帶性或懲罰性的損害概不負責,包括但不限於任何虧損利潤或損失的機會,即使 EquitiesFirst 已被告知該等損害可能性。

EquitiesFirst 提出以下可能適用於所述司法管轄區的進一步聲明:

澳洲: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd  (ACN: 142 644 399) 持有澳洲金融服務牌照 (AFSL 編號: 387079)。版權所有。

本文件所含資訊只供澳洲境內人士,以及 2001 年《公司法》第 761G 條所定義的批發客戶使用。向不屬此類人士發佈資訊可能會受到法律所約束,而擁有資訊的人士應尋求建議並遵守任何此類限制。

本文件所含資料只作訊息用途,並不構成購買或銷售金融產品之要約、招攬或建議。

本文件所含資訊屬於一般性質,並非個人金融產品建議。本文件所含的任何建議均屬一般建議,制定時並無考慮到閣下的目標、財務狀況或需要。在就任何資訊採取行動之前,閣下應該根據自己的目標、財務狀況和需要,仔細考慮所提供資訊的適當性及相關財務產品之性質。在就金融產品作出投資決策之前,您應尋求獨立的財務建議,並仔細閱讀相關的披露聲明或其他要約文件。

杜拜: Equities First Holdings Hong Kong Ltd(杜拜國際金融中心代表辦事處)的地址為Gate Precinct Building 4, 6th Floor, Office 7, Dubai International Financial Centre(商業牌照號碼CL7354),作為代表辦事處受杜拜金融服務管理局(「DFSA」)監管。(DFSA公司參考編號:F008752),保留所有權利。

本文件所含資料屬於一般性質;若被視為建議,本文件所含的建議均屬一般建議,制定時並無考慮到閣下的目標、財務狀況、金融產品的合適性或閣下的需要。

本文件包含的資料僅供參考,不應被視為財務建議,包括購買或出售金融產品的要約、招攬或推薦意見。本文件所含資料屬於一般性質,而本文件所含的任何建議均屬一般建議,制定時並無考慮到閣下的目標、財務狀況、金融產品的合適性或閣下的需要。在就任何資料作出決策之前,閣下應該根據自己的目標、財務狀況和需要,仔細考慮所提供資訊的適當性及相關財務產品之性質。如果不明白本文件的內容,應諮詢獲授權財務顧問的意見。

本文件涉及的金融產品不受DFSA任何形式的監管,亦毋須DFSA批准。DFSA並無責任審閱或核實與此金融產品有關的任何文件。因此,DFSA並未批准本文件或任何其他相關文件,亦沒有採取任何措施來核實本文件包含的資料,對此亦不承擔任何責任。

香港: Equities First Holdings Hong Kong Limited 根據《放債人條例》獲授牌照(放債人牌照號碼:1681/2023),並且根據證券及期貨條例(「SFO」)(CE No. BFJ407)可進行證券交易業務(持有第一類牌照)。本文件未經香港證監會審核。文件並不構成要約銷售證券或招攬購買由 Equities First Holdings Hong Kong Limited 管理或提供的任何產品的意圖,並只供受證券及期貨條例(SFO)規限下,符合專業投資者資格的人士使用。本文件不得發放予個別人士或機構作可能非法或違規的要約或邀請用途。

韓國: 上述內容只供在進行證券融資交易方面具有足夠知識和經驗的資深投資者、專業投資者或其他合資格的投資者使用。不適用並不得用於未符合相關要求之人士。  

英國: Equities First (London) Limited 獲英國金融行為監管局 (「FCA」) 授權及監管。在英國,本文件僅供《2000 年金融服務與市場法》(金融推廣) 2005 年(「FPO」)法令第 IV 章第 19(5) 條(專業投資從業員)及第 49(2) 條(高淨值公司、非法團協會等)所述類別之人士使用,以及與本文相關的任何投資活動僅提供給該類人士使用,並且僅與該類人士有關。對於在投資相關事宜上沒有專業經驗,或《FPO》第 49 條不適用的人士,不得依賴本文件。本文件僅為符合金融工具市場指令中具有專業投資者資格的人士而制定,並只適合該等人士使用。