東南亞科技騰飛正在改變股市

東南亞蓬勃發展的科技行業正在推動該地區創富及股市轉型。利用現有持股獲取流動資金(不會稀釋或放棄上行收益),有助投資者成功應對這種不斷變化的環境。

隨著東南亞地區有越來越多科技領軍企業選擇上市,當地股市正在迅速發展。印尼超級應用程式 GoTo 上市成為最新里程碑,證明隨著新經濟公司佔據當地資本市場的份額日益擴大,這個活躍地區的股權投資者無法再忽視此類公司的崛起。

三月份,GoTo 在惡劣的股市大環境中完成了萬眾期待的新股上市,從本地及國際投資者手上籌集了超過 10 億美元。網約車平台 Gojek 和電子商務公司 Tokopedia 於 2021 年合併組成 GoTo。對於上述公司創始人和早期支持者來說,這次上市是重大創富事件,並為東南亞科技公司名冊再添新成員,現在這些上市公司股票可供公開股市的投資者進行交易。

GoTo 躋身其東南亞同袍的行列,例如在美國上市的 Sea Ltd 和 Grab Holdings,以及電子商務公司 PT Bukalapak.com,該公司於 2021 年在雅加達上市,至今仍為印尼最大型的新股上市。

對於東南亞資本市場的科技公司而言,現在仍處於早期階段:資訊科技在 MSCI 東協指數(MSCI AC ASEAN Index)中的權重僅為 1.54%,而在其前十大指數股中,只有一家科技公司 SEA 上榜。[1] 但該地區私募股權投資的快速增長顯示了公開市場可能的發展方向。根據 DealStreetAsia 的資料顯示,2021 年,東盟初創企業從私募股權和風險資本投資者手上籌集了 257 億美元,是 2020 年的兩倍以上,遠高於 2018 年約 140 億美元的峰值。[2]

科技股與創富之間的關聯在較發達的美國市場中眾所周知,在中國市場亦極為顯著。隨著東南亞市場沿著相同的軌跡前進,GoTo 等科技公司不久將會在股市指數和投資組合中佔據主要地位。

東盟機遇

東南亞強大的基本面是資本形成增長的主要推動力。2020 年,東盟 10 個成員國擁有近 7 億人口,國內生產總值 (GDP) 總額達到 3 萬億美元。[3] 此聯盟目前是世界第五大經濟體,預計到 2030 年將為全球新增 1.4 億年輕消費者,帶動約 4 萬億美元 新型消費。[4] 這在很大程度上也取決於創新,因為東南亞的大多數年輕人都樂於接受數碼生活方式。

隨著該地區有更多快速增長的科技公司轉向公開股市,新一代企業家將會受益。雖然這些新上市公司的創始人和高級管理人員持有大量股份,他們可能仍需流動資金,以建立新的初創企業或增加他們在上市公司的持股份額。

而天然資源、能源和金融等歷來是東南亞經濟支柱的公司的主要股東,同樣可能希望透過增加對新經濟股票的敞口來分散其投資組合。

股權融資對這兩個群體來說都是深具吸引力的解決方案。股票抵押融資可讓個人股東在不犧牲股票長期升值潛力的情況下,將其營利。

因為抵押品降低了融資提供者的風險,基於持有公開股票的融資過程快速便捷,利率極具吸引力。在融資期限結束時,股票將退還給融資者,所以他們仍能從股票的表現中受益。

具有里程碑意義的 GoTo 新股上市清楚表明,科技正在改變東南亞股市和創富動態軌跡。對於推動這種趨勢或希望參與其中的投資者來說,股票融資可能是颇具吸引力的解決方案。


[1] https://www.msci.com/documents/10199/898cceae-3062-4000-a1a4-9877c6d8325e
[2] https://asia.nikkei.com/Spotlight/Market-Spotlight/Gold-rush-ASEAN-startup-fundraising-more-than-doubled-in-2021
[3] https://www.aseanstats.org/wp-content/uploads/2021/12/ASEAN-KEY-FIGURES-2021-FINAL-1.pdf
[4] https://www.bain.com/insights/future-of-consumption-in-fast-growing-markets-asean-2030/

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