澳股投資組合分析: 增持科技股比重

2024 年 9 月 10 日

2024 年 8 月，澳洲的科技股達到了歷史新高；鑑於投資者對該國股市中代表性不足的行業越來越感興趣，科技股有可能會進一步上漲。 由於融資成本高企往往令科技及創新投資受到壓抑，美國聯儲局減息的可能性增加，進一步為澳洲及其他地區的增長股帶來明朗前景。

在美國，被稱為「七巨頭」（“Magnificent Seven”）的重磅科技公司，包括 Apple（蘋果）、Alphabet、Amazon（亞馬遜）、Meta、Microsoft（微軟）、Nvidia（輝達）及 Tesla（特斯拉），於過去十年來對股市的表現展示了極其龐大的影響力。 現今美國市值最大的股票都被這些科技巨頭所主導，[1] 然而在15 年前仍由 Exxon Mobil（埃克森美孚）、General Electric（通用電氣）及 Johnson & Johnson（強生）等企業所主導。[2]

相比之下，澳洲股市尚未出現同樣的結構性變化。 當地股市的市值大部分仍為金融及資源公司所主導，標準普爾 / 澳洲證券交易所（S&P / ASX）資訊科技股指數僅佔總市值的 3%。[3]

澳洲投資者是否錯失從科技股獲利的機會？

由於在澳洲股票指數中，科技公司的代表性相對不足，當地投資者接觸科技股的機會相對較低。 因此，當美國科技股已證實是上世紀最重大的創富投資之一，澳洲的投資者有可能是錯失了機會。

一項專注於澳洲知名科技公司（包括 WiseTech、REA Group、Xero、CAR Group、Pro Medicus、TechnologyOne 和 Megaport）的投資策略，在過去十年間證明是獲利甚豐。 自 2016 年 4 月 WiseTech 上市以來，如果在投資組合中按比例平均分配這七隻股票，則有可能獲得超過 1,000% 的回報，這大約是同期投資於 Vanguard Australian Shares Index ETF（澳洲先鋒股票指數 ETF）的10倍。[4]

除了這七隻股票以外，自 2016 年以來澳洲科技股的整體回報大約是整體市場的兩倍。[5] 部分海外投資者相信該行業的估值偏低：在過去五年間，外資企業收購了多間在澳洲上市的科技公司並將其私有化。[6]

當中的例子包括澳洲主要的延期付款服務營運商 Afterpay，於 2022 年被美國上市公司收購後便退市；[7] 軟件公司 Altium 於 2024 年 8 月被日本晶片製造商 Renesas（瑞薩電子）收購後亦選擇退市。[8] 總體而言，自 2019 年到 2023 年間，共有 88 間科技公司於股市中除牌，這一數字超過了新上市公司的數目，即 79 間。[9]

有跡象顯示這種估值趨勢可能會出現轉向。 物流軟件供應商 Wisetech 財務表現強勁，[10] 最終使其躋身於澳洲頭 20 大頂尖企業之列，在 2024 年 8 月該公司的市值高達 400 億澳元。[11]

澳洲最具規模的退休基金管理公司 AustralianSuper 已將資金調動至股市，期望人工智能將可進一步推高科技股的收益。[12]

AustralianSuper 的投資總監 Mark Delaney 向 Bloomberg（彭博）透露，目前由人工智能及雲端運算進展所帶動的科技股盛世，可能會與過去由電腦、互聯網和手機的出現創造的創新時代相似，導致相關股票在 5 到 10 年間持續升值。[13]

澳洲的投資組合中是否出現了缺口？

在某些情況下，澳洲科技公司一直受到忽視，即使它們在當地擁有巨大的影響力，許多公司在各自的市場上佔據著主導地位，有些更實現了強勁的盈利能力。

Xero 便是一例，該公司不僅在澳洲，甚至在英國及紐西蘭的雲端運算軟件市場同樣佔據領導地位。[14] 每天約有三百萬澳洲人瀏覽 REA Group 的網上物業刊登平台；每月有 4,200 萬人訪問 CAR Group 的汽車交易市場；[15] 而每年更有數以百萬計的工作職位申請透過 SEEK 的平台遞交。[16]

與此同時，醫療造影公司 Pro Medicus、[17] 網絡即服務解決方案供應商 Megaport[18] 以及企業軟件公司 TechnologyOne[19] 據報均獲得可觀的盈利增長，並且超越市場分析師的增長預期。 另外值得一提的是數據中心營運商 NextDC，由於全球轉向雲端運算及人工智能的興起，帶動對該公司服務的需求激增，引起了投資者的極大興趣。

澳洲迅速增長的科技行業展現出許多令人振奮的增長機遇，而其主流的資源產業同樣也將在實現更環保、技術更先進的未來中發揮重要作用。

證券融資讓投資者可繼續按穩健可靠的驅動因素作出投資，在澳洲獲得投資回報之餘，同時以多元化的方式開拓嶄新的增長來源。 EquitiesFirst 提供靈活而便利的專業融資方案，讓長期股東可使用股票獲得具成本效益的資金，同時保留其相關持股上行獲利的潛力。

[1] https://finance.yahoo.com/news/invested-7k-magnificent-7-stocks-170101762.html

[2] https://www.smh.com.au/money/investing/australian-shares-beating-out-global-peers-over-the-very-long-run-20230814-p5dw98.html

[3] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[4] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[5] https://www.afr.com/wealth/personal-finance/aussie-tech-stocks-that-could-supercharge-a-portfolio-20240617-p5jmhg

[6] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus

[7] https://block.xyz/inside/press-release-afterpay-acquisition

[8] https://www.altium.com/company/newsroom/press-releases/renesas-completes-acquisition-altium

[9] https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Australian-stock-market-faces-tech-company-exodus

[10] https://www.crn.com.au/news/wisetech-reports-strong-financial-results-and-positive-outlook-610869

[11] https://www.asx.com.au/markets/trade-our-cash-market/equity-market-prices/top-50-market-cap

[12] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom

[13] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-03/australia-s-largest-pension-fund-shifts-to-equities-on-tech-boom

[14] https://www.xero.com/hk/media/factsheet/

[15] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:REA:3A623106/pdf/inline/rea-group-investor-and-analyst-presentation-fy23

[16] https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XASX:SEK:3A628400/pdf/inline/2023-annual-report

[17] https://www.capitalbrief.com/briefing/pro-medicus-posts-365-profit-rise-ceo-hails-record-year-4a60e4af-50e0-479c-a943-899a44f50ba0/

[18] https://finance.yahoo.com/news/megaport-full-2024-earnings-eps-230147775.html

[19] https://www.businessnewsaustralia.com/articles/technologyone-posts-record–48m-interim-profit-driven-by-big-contract-wins–recurring-revenue-growth.html

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