호주 금리 불확실성에 대비할 선진 자본 솔루션

2023년 6월까지 지난 13개월 동안 금리를 12번 인상한 호주중앙은행(RBA)의 다음 행보에 대해 시장은 궁금해하고 있습니다.

호주중앙은행은 7월, 8월, 9월 통화정책 회의에서 금리를 4.1%로 동결했습니다. 호주중앙은행은 추가 인상이 아직 남아있을 수 있다고 경고했지만, 최근 인플레이션이 하락하고 실업률이 소폭 상승한 점을 고려해 지금까지의 인상 효과를 평가한 후 추가 긴축을 결정할 것이라고 언급했습니다).[1]

로이터가 실시한 설문조사에 참여한 경제학자들 중 대부분은 11월에 기준금리가 추가로 인상되어 12년 최고치인 4.35%에 달할 것으로 예상합니다. 한편 미국 4대 대출 기관 중 3개 기관은 현재 수준 이상의 추가 금리인상은 없을 것이라고 밝혔습니다.[2]

호주중앙은행이 긴축과 관련하여 다른 유사 국가들의 중앙은행보다 신중한 접근방식을 채택한 주요 이유 중 하나는, 대부분의 호주 모기지 보유자들이 변동금리 대출을 받은 반면, 미국과 같은 국가에서는 최대 30년 만기의 고정금리 대출이 일반적이라는 점입니다.[3] 즉, 호주에서는 금리 인상의 영향이 훨씬 더 빨리 현실화되어 소비자에게 부담을 주고 지출을 감소시키기 때문에, 결국 인플레이션 억제에 도움이 될 것입니다.

그리고 금리는 이미 소비자에게 고통을 줄 만큼 충분히 높기 때문에 기업에 대한 압박이 커지고 있습니다. 하지만 내셔널오스트레일리아 은행의 설문조사 결과에 의하면, 지금까지 기업신뢰지수는 견조한 모습을 보였습니다(웨스트팩 은행의 별도 설문조사 결과에서는 소비자들이 “매우 비관적”인 쪽으로 기운 것으로 나타났음에도 불구하고). [4] Equifax의 데이터에서도 모기지 상환 연체율이 증가 추세인 것으로 나타났습니다.[5] 시간이 지나면 기업들도 매출과 수익성이 더욱 감소하면서 고통을 느낄 것입니다.

이러한 상황에서는 상대적으로 낮은 비용의 고정금리 대출을 투자자에게 제공하는 EquitiesFirst의 증권기반 파이낸싱과 같은 선진 자본 솔루션이 특히 매력적일 수 있습니다.

앞으로 더 많은 고통을 겪게 될 주식투자자

EquitiesFirst가 Institutional Investor와 공동으로 수행한 글로벌 주식 전망에 대한 획기적 연구를 위해 인터뷰에 응한 어느 호주 연기금의 주식책임자에 의하면, 인플레이션이 진정되기 전에 실업률이 증가해야 할 것입니다.

이 보고서에 따르면, 높은 금리는 자금조달 비용도 증가시켜 결국 호주와 기타 아시아 지역에서의 기업실적 하향 조정을 초래할 것입니다.

호주중앙은행은 인플레이션 추세, 소비자 지출, 인건비 및 기업설문조사와 더불어 이 문제를 예의주시하여 추가 인상이 적절한지 여부를 판단할 것입니다.

호주 금융시장은 추가 금리인상 여부에 대해 다양한 의견을 내놓고 있습니다. 현재 6% 정도인 호주의 근원 인플레이션이 호주중앙은행의 목표치 2~3%를 훨씬 상회하고 있기 때문에 조만간 큰 폭의 인하가 이루어질 가능성은 낮습니다. 호주중앙은행은 인플레이션이 2025년말 이후에야 목표 범위로 복귀할 것으로 예상한다고 언급했습니다.[6]

또한 호주중앙은행은 임금성장률이 예상보다 높거나 생산성 증가율이 회복되지 못할 경우, 인플레이션이 예상보다 끈질기게 지속될 수 있다고 경고했습니다[7]. 또한 내년에 호주는 주로 고소득층을 대상으로 하는 감세 법안을 시행할 예정인데, 이는 2024년 중반부터 경기부양 효과를 가져와 결과적으로 물가상승 압력이 지속될 수 있습니다.[8] 애널리스트들은 이러한 요인으로 인해 호주중앙은행이 긴축정책을 2025년까지 연장할 가능성도 배제할 수 없다고 합니다.[9]

신용경색으로 인한 갭을 메워줄 증권기반 파이낸싱

기업들은 이러한 단기 역풍에 대처하기 위해 운전자본 투입이 필요할 수도 있지만, 그들도 고금리와 타이트한 유동성 환경에 직면해 있습니다.

매력적인 자금조달 솔루션은 바로 EquitiesFirst의 증권담보 대출입니다. 투자자들은 이러한 자금을 개인투자, 회사 운영자금 등 어떤 용도로든 활용할 수 있습니다.

금리가 높고 유동성 환경이 타이트할 때 증권담보 파이낸싱은 투자자에게 특히 유용할 수 있는데, 이는 기초 보유자산의 상승 잠재력을 희생하지 않으면서 보유자산을 다각화할 수 있게 해줍니다.

EquitiesFirst와 기관투자자 보고서에 의하면, 호주에 집중하는 투자자들은 다른 지역에 집중하는 투자자들에 비해 원자재 가격을 훨씬 더 우려하고 있습니다. 원자재가 호주 경제와 통화에 미치는 영향이 매우 크다는 점을 고려하면 이는 당연한 일입니다.[10]

호주의 금리와 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때, 호주에 집중하는 투자자에게는 지금이 헤지 및 분산투자를 실행하기에 좋은 시기일 수 있습니다.

[1] https://www.reuters.com/markets/rba-hold-rates-410-tuesday-will-hike-again-next-quarter-2023-09-01/

[2] https://www.reuters.com/markets/rba-hold-rates-410-tuesday-will-hike-again-next-quarter-2023-09-01/

[3] https://www.ratecity.com.au/home-loans/mortgage-news/news-why-australian-dollar-low-here-s-interest-rates-affect-dollar

[4] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-08/australian-consumer-sentiment-slips-as-price-pressures-mount

[5] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-01/australia-extends-rate-pause-for-second-month-currency-drops

[6] https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/australian-central-bank-holds-rates-steady-second-month-2023-08-01/

[7] https://www.rba.gov.au/publications/smp/2023/aug/overview.html

[8] https://www.abc.net.au/news/2023-08-04/rba-statement-monetary-policy-inflation-interest-rates-economy/102688084

[9] https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/australian-central-bank-holds-rates-steady-second-month-2023-08-01/

[10] https://www.abc.net.au/news/2023-08-08/australian-dollar-hibernation-commodities-interest-rates-economy/102697018

면책조항

과거 성과는 미래 수익률을 보장하지 않으며, 개별 수익률은 보장되지 않습니다

본 문서는 공인 투자자, 정통한 투자자, 전문 투자자, 또는 기타 법률이 요구하는 자격을 갖춘 적격 투자자만을 대상으로 하며, 관련 요건을 충족하지 못하는 자들은 본 문서의 대상이 아니며 본 문서를 사용해서도 안됩니다. 본 문서상 제공된 내용은 정보 제공 목적으로만 사용이 가능하며, 그 본질상 일반적인 것이며, 특정한 목적 또는 금융수요를 충족시키기 위한 것이 아닙니다. 본 문서에 언급된 견해 및 의견은 제3자에 의해 작성된 것이며, 반드시 EquitiesFirst의 견해 및 의견을 반영하는 것은 아닙니다. EquitiesFirst는 본 문서상 제공된 정보를 독립적으로 검토하거나 확인하지 않았으며, 해당 정보가 정확하거나 완전하다는 진술을 하지 않습니다. 본 문서상 제공된 의견과 정보는 통지 없이 변경될 수 있습니다. 제공된 내용은 그 어떠한 유가증권, 투자, 또는 금융상품에 대한 매매의 청약(또는 매매의 청약의 권유)(“청약”)을 구성하지 않습니다. 어떠한 청약도 모두 주요 조건을 명시한 관련 모집문서 또는 기타 문서를 통해서만 이루어지게 됩니다. 본 문서에 포함된 그 어떠한 내용도, 특정 투자 상품에 대한 Equities First Holdings, LLC 또는 그 자회사(집합적으로 “EquitiesFirst”)의 추천, 권유, 초청, 유인, 판촉, 또는 구매 또는 매매의 청약으로 간주되지 않으며, 본 문서는 EquitiesFirst의 투자, 법률, 또는 세무 자문으로 간주되거나 EquitiesFirst의 추천, 참조, 또는 보증으로 간주되지 않습니다. 금융상품에 대한 투자 결정을 내리기 전에 독립적인 금융자문을 구하시기 바랍니다.

본 문서에는 미국 및 기타 국가에서의 EquitiesFirst의 지적재산권이 포함되어 있으며, 이에는 그 각각의 로고와 기타 등록/미등록 상표 및 서비스표 등도 포함됩니다. EquitiesFirst는 본 문서에 포함된 EquitiesFirst지적재산권에 대한 모든 권리를 보유합니다. 본 문서의 수령인은 그 전부 또는 일부를 타인에게 배포, 발간, 복제, 또는 달리 제공해서는 안되며, 특히 그러한 배포가 법률 또는 규제 요건의 위반으로 이어질 수 있는 국가에 거주하는 사람에게 배포해서는 안됩니다.

EquitiesFirst는본문서와관련하여그어떠한진술이나보증도하지않으며, 법에의한묵시적보증을명시적으로부인합니다. 귀하는어떠한상황에서도 EquitiesFirst가직접손해, 간접손해, 특별손해, 파생적손해, 부수적손해, 또는징벌적손해에대해책임지지않음을인정하며, 이에는 (EquitiesFirst가손해의가능성을통지받은경우에도) 일실이익또는일실기회등도포함됩니다.

EquitiesFirst는표시한관할권에특별히적용될수있는다음의내용을추가로선언합니다:

호주: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd (ACN: 142 644 399)는 호주 금융서비스 라이선스(AFSL 번호: 387079)를 보유하고 있습니다. 무단전재 및 재배포 금지.

본 문서에 포함된 정보는 호주에 거주 중이며 2001년 회사법 섹션 761G에 도매고객으로 분류된 자들만을 대상으로 합니다. 위 기준에 해당하지 않는 자에게 하는 정보의 배포는 법에 의해 제한될 수 있으며, 정보를 입수하게 되는 사람은 자문을 구하고 해당 제한사항을 준수해야 합니다.

본 문서에 포함된 자료는 정보 제공 목적에 한정된 것이며, 금융상품의 구매 또는 판매에 대한 오퍼, 권유, 또는 추천으로 간주되지 않아야 합니다. 본 문서에 포함된 정보는 그 본질상 일반 정보로 의도된 것이며, 개인적인 금융상품 자문은 아닙니다. 본 문서에 포함된 조언은 일반적인 조언일 뿐이며, 귀하의 목표, 재무 상황 또는 필요를 고려하지 않고 작성한 것입니다. 어떠한 정보를 기반으로 행동을 취하기 전에 귀하는 자신의 목표, 재무 상황 및 필요에 비추어 제공 정보의 타당성 및 해당 금융상품의 특성을 고려해야 합니다. 금융상품에 대한 투자 결정을 내리기 전에 독립적인 재무 자문을 구하고 관련 정보공개진술서 또는 기타 모집 문서를 읽어보시기 바랍니다.

두바이: Gate Precinct Building 4, 6th Floor, Office 7, Dubai International Financial Centre에 위치한 Equities First Holdings Hong Kong Ltd (DIFC 대표사무소)(상업 라이선스 번호 CL7354)는 두바이 금융서비스청(“DFSA”)의 규제를 받는 대표사무소입니다(DFSA 회사참조번호: F008752). 무단 전재 및 재배포 금지.

본 문서에 포함된 정보는 그 본질상 일반 정보로 의도된 것이며, 자문으로 인식되는 경우, 본 문서에 포함된 조언은 일반적인 조언일 뿐이며 귀하의 목표, 재무 상황, 해당 금융상품의 적합성, 또는 귀하의 필요를 고려하지 않고 작성한 것입니다.

본 문서에 포함된 자료는 정보 제공 목적에 한정된 것이며, 재무 자문으로(금융상품의 구매 또는 판매에 대한 오퍼, 권유, 또는 추천 포함) 간주되지 않아야 합니다. 본 문서에 포함된 정보는 그 본질상 일반 정보로 의도된 것이며, 본 문서에 포함된 조언은 일반적인 조언일 뿐이며, 귀하의 목표, 재무 상황, 해당 금융상품의 적합성, 또는 귀하의 필요를 고려하지 않고 작성한 것입니다. 어떠한 정보를 기반으로 행동을 취하기 전에 귀하는 자신의 목표, 재무 상황 및 필요에 비추어 제공 정보의 타당성 및 해당 금융상품의 특성을 고려해야 합니다. 본 문서의 내용을 이해하지 못하는 경우 공인 재무자문과 상담하셔야 합니다.

본 문서는 DFSA로부터 어떠한 형태의 규제나 승인도 받지 않는 금융상품에 관한 것입니다. DFSA는 이 금융상품과 관련하여 어떠한 문서도 검토하거나 확인할 책임이 없습니다. 따라서 DFSA는 본 문서 또는 기타 관련 문서를 승인하거나, 본 문서에 명시된 정보를 검증하기 위한 어떠한 조치도 취하지 않았으며, 이에 대한 책임도 지지 않습니다.

홍콩: Equities First Holdings Hong Kong Limited는 홍콩증권선물위원회 Type 1라이선스를 보유하고 있으며, 대금업자 조례(대금업자 라이선스 번호 1659/2024)에 의거하여 허가를 받았습니다. 본 문서는 홍콩 증권선물위원회의 검토를 받지 않았습니다. 이는 Equities First Holdings Hong Kong Limited가 운용 또는 제공하는 증권의 판매를 위한 오퍼, 또는 운용 또는 제공하는 상품의 구매에 대한 권유가 아니며, 전문투자자들만을 위한 것입니다. 본 문서는 오퍼 또는 권유가 불법이거나 금지된 개인 또는 기관을 위한 것은 아닙니다.

한국: 위 내용은 고급 투자자, 전문 투자자, 또는 증권 파이낸싱 거래를 체결하기에 충분한 지식과 경험을 갖춘 기타 적격 투자자만을 위한 것입니다. 본 문서는 위 기준에 해당하지 않는 자들을 대상으로 하지 아니하며, 이들에 의하여 사용되어서도 안됩니다.

영국: Equities First (London) Limited는금융감독청(“FCA”)의승인을받았으며그로부터규제를받습니다. 영국내에서본문서는금융서비스및시장법 2000(금융촉진) 명령 2005 (“FPO”)의제4장제19조제(5)항(투자전문가) 및제49조제(2)항(고액순자산보유회사, 비법인단체등)에명시된범주의자에게만배포및제공되며, 본프레젠테이션과관련된투자활동은그러한자들만이수행할수있습니다. 투자관련전문적경험이없거나 FPO 제49조에서정하는바에해당되지않는사람은본문서를근거로행위할수없습니다. 본문서는금융상품시장에관한지침에서정하는전문투자자에해당되는자만을위해작성 작성되었으며해당전문투자자들에게만제공됩니다.