2026년 4월 28일
중동 지역의 전쟁으로 인한 유가 급등은, 에너지 관련 무역적자 증가로 인해 고군분투하는 아시아 경제의 성장 전망을 위협하고 있다.[1]
미국, 이스라엘, 이란이 4월 7일 임시 휴전에 합의했지만 유가는 아직 전쟁 전 수준으로 하락하지 않았으며, 투자자들은 아시아 전역의 투자 심리를 끌어올렸던 기술 호황을 에너지 가격 상승이 둔화시킬 가능성을 우려하고 있다. 데이터센터와 반도체 제조공장이 에너지 집약적이기 때문에 유가 고공행진이 장기화될 경우 AI 붐의 발목을 잡을 수 있다고 세계무역기구(WTO)는 경고했다.[2]
하지만 디지털 하드웨어에 대한 끝없는 수요를 고려할 때 미국, 중국 및 세계 각지에서 호황을 누리고 있는 AI 섹터는 여전히 아시아의 기술 중심 시장의 숨통을 틔워줄 수 있다. 한국 코스피 지수 시가총액의 약 40%를 차지하는 반도체 기업들과 일본의 주요 자동차 및 기계 수출기업들은 원유 가격 변동에 따른 영향을 상대적으로 덜 받는다. 이들 기업의 비용에서 에너지 비중은 일반적으로 낮으며, 수익은 에너지 비용보다는 글로벌 수요와 가격에 의해 더 많이 좌우되기 때문이다.[3]
AI 관련 수출은 글로벌 상품 무역의 핵심 원동력으로 부상했으며, 2024~2025년 사이에 반도체 및 데이터센터 장비 수출액이 40% 급증하여 작년 전 세계 무역 성장의 약 3분의 1을 차지했다.[4]
하지만 고유가 상황이 장기간 지속되면 향후 몇 달에 걸쳐 미국의 인플레이션 가속화와 금리 인상으로 이어질 수 있는데, 기술주가 주도하는 아시아 주식시장은 그 영향에서 자유로울 수 없을 것으로 보인다.[5] 이로 인해 AI 기업들의 밸류에이션이 하락하거나 데이터센터 자금조달을 뒷받침해온 사모 크레딧 붐이 위협을 받는다면, 아시아 수출기업들은 올해 하반기에 수요 부진에 직면할 수 있다.[6]
주식 보유 비중이 높은 투자자들에게, 이는 밸류에이션이 마침내 보다 합리적인 수준으로 내려온 시점에 새로운 기회를 제공해준다. 주식담보 파이낸싱은 아시아 기술수출기업의 회복에 대해 낙관적 전망을 취하는 투자자들이 유동성을 확보할 방법을 제공해준다.
장기 수출 잠재력
아시아의 활발한 기술 수출이 여전히 회복될 수 있는 이유가 세 가지 있다: 소버린 AI의 부상, AI 생산성 향상에 따른 소비 증가, 그리고 동아시아 및 동남아시아의 숙련된 전문 인력과 공급망.
오늘날 각국 정부는 외국 기술생태계에 대한 의존을 점점 더 경계하고 있다. 데이터 현지화 규정과 자체적인 AI 생태계 구축 노력에 힘입어 2030년에는 국가 주도 AI 지출이 연간 6천억 달러에 달할 가능성이 있다고 맥킨지(McKinsey)는 추산한다. 이 중 상당부분은 인프라 및 컴퓨팅 하드웨어에 투자될 가능성이 있으므로, AI 분야의 탈세계화 움직임은 공급업체들에게 매우 큰 수익을 안겨줄 수 있다.[7]
또한 AI 도입은 경제성장 전망에 필수적인 것으로 간주되며, 그 혜택은 강력한 디지털 인프라, 숙련된 인력, 첨단 컴퓨팅 자원을 보유한 국가들에 집중될 가능성이 높다.[8] 예를 들어, 유럽중앙은행(ECB)은 보수적 도입률을 가정하더라도 향후 10년 내로 최소 1.5%의 추가 생산성 성장을 기대할 수 있다고 밝혔다.[9]
선진국들은 중국과 미국을 따라잡기 위해 필수 AI 인프라를 구축하고, AI에 힘입어 탈바꿈한 새로운 글로벌 경제에서 자국 기업들이 회복탄력성을 유지하도록 하기 위해 경쟁하고 있다. 이러한 이유로 올해 걸프 국가, 일본, 유럽연합 등에서 대규모 AI 인프라 구축이 본격적으로 이루어지고 있으며, 이는 아시아의 기술 장비 제조업체에 대한 수요를 계속 증가시킬 것이다.[10],[11],[12]
궁극적으로, AI 인프라에 필요한 최첨단 장비의 생산은 아시아의 공장 뿐만 아니라, 전문 공급업체, 노련한 엔지니어링 인재, 첨단 패키징 역량, 빠른 학습곡선을 자랑하는 이 지역의 심층적인 생태계에도 의존하고 있다.
더군다나, AI가 GPU 중심의 학습 단계에서 추론 시대로(에이전트형 AI나 자율적 업무 기반 AI가 저사양 칩에 더 많이 의존함) 전환됨에 따라, 실시간 생산 업무에서 더욱 비용효율적이며 확장성도 뛰어난 범용 프로세서에 대한 수요가 증가할 것이다.[13]
아시아의 기술 제조업체들은 수십 년간 축적한 대량 CPU 생산 및 서버 조립 경험을 기반으로 이러한 변화의 수혜를 입기에 유리한 위치에 있다.
하지만 이러한 전망은 밝지만은 않다. 에너지 가격의 지속적인 상승은 아시아의 수출 동력에 영향을 미쳐 결과적으로 생산비용을 상승시키고, 글로벌 수요를 위축시키며, 필수 에너지 확보를 어렵게 만들 수 있다. 경쟁 심화 및 이익률 압박 가능성과 맞물려, AI 주도 수출 호황은 앞으로 몇 년 동안 더 어려운 국면에 직면할 수 있다.
낙관적 시각을 유지하면서 장기적 관점을 가질 수 있는 사람들에게 최근 몇 주는 전환점이 될 수도 있다. 밸류에이션이 조정되고 취약한 기업들이 압박을 받는 가운데, 자본력이 탄탄한 투자자와 창업자들은 다음 성장 단계에 대비해 포지션을 취할 기회를 가지게 되었다.
이러한 맥락에서, 주식담보 파이낸싱을 활용하는 주주들은 유동성을 확보하고, 아시아의 AI 주도 성장사이클의 다음 단계에서 혜택을 누리기에 이상적인 위치를 선점할 수 있다.
[1] https://think.ing.com/articles/asias-outlook-under-higher-oil-prices
[2] https://www.theguardian.com/business/2026/mar/19/oil-prices-ai-boom-wto-iran-war-energy-global-economy
[3] https://www.ft.com/content/b18cc6ff-ab6f-4bd4-b89e-be69af2eed11
[4] https://www.ft.com/content/87272792-03e3-4124-a376-1a4baadfd5b2
[5] https://www.morningstar.com/news/dow-jones/20260317129/asian-stocks-get-ai-boost-as-middle-east-worries-keep-oil-high
[6] https://www.ft.com/content/df3f208a-2512-4a75-b2f3-d3bd27bae2e8
[7] https://www.ft.com/content/7938e68a-22f9-4e83-8f66-302fd8f94297
[8] https://www.weforum.org/stories/2026/04/ai-infrastructure-critical-infrastructure/
[9] https://www.reuters.com/business/finance/ai-may-boost-euro-area-productivity-growth-by-4-10-years-ecb-says-2026-03-23/
[10] https://www.reuters.com/world/middle-east/saudis-humain-secures-up-12-bln-expand-ai-infrastructure-2026-01-21/
[11] https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-03/microsoft-drafts-10-billion-investment-plan-in-ai-hungry-japan
[12] https://www.cnbc.com/2026/03/31/nebius-finland-ai-factory-europe-compute.html
[13] https://www.reuters.com/commentary/breakingviews/arms-chip-adventure-is-bold-bet-ai-evolution-2026-03-30/