金融前沿：比特币ETF风起云涌，私人资本策略顺时而动

美国证券交易委员会最近批准了11只现货比特币交易所交易基金（ETF），在整个金融领域引起了一系列连锁反应。^[1] 这一重大举措为机构和散户投资者参与加密货币投资提供了激动人心的新途径。

富达（Fidelity）、贝莱德（BlackRock）和景顺（Invesco）等知名企业，以及灰度（Grayscale）和方舟投资（Ark Invest）等专注于数字技术的公司，均已欣然接受这一突破性进展。^[2] 仅第一个交易日，这些基金在华尔街上就有价值超过46亿美元的份额易手，突显了投资者对这些金融工具的浓厚兴趣。^[3]

比特币ETF和私人资本之间的交集，尤其是在证券融资领域，为寻求多元化投资机会的传统投资者和加密货币投资者提供了极具吸引力的投资方向。

全球转向拥抱比特币ETF

比特币ETF在美国获批是一个重要的里程碑，标志着这一快速增长且波动性较大的资产类别向主流化迈出了关键一步。通过熟悉的投资工具挖掘比特币投资机会还能提高专业投资者的兴趣，鼓励他们考虑寻求更多流动性，并且随着数字资产吸引力的增长和市场情绪的好转，他们会将更多资金投入其中。创新融资解决方案，如易峯提供的证券融资，正在成为日益受欢迎的资金来源。

此外，世界各地的监管机构也认识到这场数字变革的重要性，纷纷制定监管机制以确保投资者得到保护。例如，欧盟议会于2023年通过了《加密资产市场监管法案》，为在整个欧洲市场施行一致且清晰的标准铺平了道路。^[4] 在亚洲，类似的法案也在推进，例如韩国出台了《虚拟资产用户保护法》^[5]，中国香港等市场也在进一步鼓励推行虚拟资产。

2023年12月，香港证券及期货事务监察委员会和香港金融管理局宣布，准备接受现货加密货币ETF的申请，进一步扩大现有加密货币期货ETF的范围。^[6] 对比特币ETF接纳程度的转变表明，加密货币作为合法投资工具的地位日益得到认可。

把握私人资本的新机遇

比特币ETF为投资者提供了一个受监管且便捷的比特币投资渠道，使其无需再直接购买比特币或进行托管。^[7] 这种间接所有权方式使投资者能够从比特币的增长和波动中获益，而无需再去考虑获取和保护标的数字资产方面的复杂因素。

随着比特币ETF的广泛普及，大量来自机构投资者、家族办公室，以及寻求投资组合多元化的高净值人士的私人资本，都有可能竞相涌入这一领域。比特币ETF的吸引力在于，它与某些投资者习以为常的现有投资策略、风险管理实践和合规要求可以无缝衔接。

对直接投资加密货币持谨慎态度的投资者，现在可以通过令人放心的ETF结构化框架和监管，更有信心地涉足加密货币领域。

证券融资释放数字资产价值

作为一家无追索权证券融资的领先提供商，易峯很早就认识到了数字资产的潜力，包括比特币和以太坊这两种市值最大的加密货币。^[8] 借助易峯提供的证券融资，投资者可以在不剥离头寸的情况下释放流动性，从而有可能使自己免受更广泛市场波动的影响。

该融资机制让投资者在获得资金的同时，还能在贷款到期后充分获享标的资产的上升潜力。凭借通常超过60%的贷款价值比，投资者可以在充满活力且快速发展的加密货币市场中最大限度地提高灵活性，并适时利用其资产价值。

这种创新的融资方式旨在搭建传统融资模式与新兴加密货币市场之间的桥梁，为投资者和易峯等私人资本提供商创造互惠互利的局面。虽然监管考虑因素不断演变，但比特币ETF和私人资本之间的潜在协同效应为我们展现了一幅令人憧憬的金融图景，它既具有适应性，又充满潜力。

当投资者和私人资本公司欣然接受这种新范式时，他们就可以牢牢地站在金融变革时代的最前沿。

[1] https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-spot-bitcoin-011023

[2] https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-today-cpi-report-inflation-01-11-2024/card/bitcoin-etfs-here-are-the-tickers-to-watch-kjlkjI4pKrQfrbOo5co9

[3] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-11/bitcoin-etf-trading-volumes-soar-in-ground-breaking-first-day

[4] https://www.cnbc.com/2023/04/20/eu-lawmakers-approve-worlds-first-comprehensive-crypto-regulation.html

[5] https://www.ledgerinsights.com/korea-crypto-legislation-protect-consumers/

[6] https://www.theblock.co/post/268981/hong-kong-says-its-ready-to-accept-spot-crypto-etf-applications

[7] https://www.coindesk.com/learn/2024/01/11/bitcoin-etfs-explained-what-are-they-how-do-they-work/

[8] https://coinmarketcap.com

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