Nov 10, 2020

发掘亚洲高增长市场股票融资交易的巨大潜力

几十年来,亚洲一直是全球金融服务行业的重要目标市场。爆炸式增长为该地区带来了更高的收入,孕育出具有更高价值的公司以及越来越多的本地投资者、企业家和超高净值人士 (UHNWI)。

尽管全球各大银行已在亚洲市场取得了长足发展,但我们认为,私人信贷仍是一片极具发展潜力的新大陆。

根据彭博社最新数据显示,全球私人信贷市场的总价值估计为 8,000 亿美元, [1] 但据估算,其中亚洲的占比还不足10%。而作为GDP占全球比例高达三分之一的亚太地区, [2] 这样的比例显然与其长期增长趋势背道而驰,这足以说明该地区在私人信贷领域极具开发潜力。

大中华地区同其他亚洲经济体的快速发展,以及该地区市场的崛起,为股票融资交易提供了巨大的发展空间。作为一种灵活多样的创新型私人信贷形式,流动性股票所有者得以利用这些资产作为抵押来获取资本。

面对新冠疫情对全球市场造成的冲击,亚太股市依然保持相对强劲的态势,成为了推动该地区进步和繁荣的引擎,这从 IPO 数量的激增就可见一斑。2020 年上半年,大中华区的股票发行量比去年同期增长了 29%,募集的资金量增长了 72%。而引领此增长的香港和上海的股票交易所,作为两大金融中心的韧性不言而喻。 [3]

尽管面对动荡的局势,韩国、日本和台湾地区的股票指数也在过去一年间实现了稳健增长。说明充裕的流动资金及殷切的投资需求始终是市场强劲支撑。[4] 以香港市场为例,沪深港通机制打通了中国内地投资者进入香港市场的渠道,使香港市场在一季度取得了破纪录的资金流入。[5]

有趣的是,尽管该地区不乏明星企业,但实际上吸引投资者兴趣且蕴藏极大增长潜力的,恰恰是一些名不见经传但极富活力的中等规模企业。根据2020年的数据显示,绝大部分情况下,东京的日经225指数的表现远不及日经500指数, [6] 而后者覆盖更多包含新型经济和服务的企业。与日本类似,香港的恒生综合中型股指数的收益近乎是大型股指数的两倍。 [7]

投资亚洲地区的未来

以上种种足以表明,亚洲地区投资者网络正呈不断扩大和多样化的发展态势。他们拥有的高潜力资产愈来愈多,但取得融资的机会却有限,而股票融资交易恰巧能弥补这一差距。

我们的市场分析足以佐证,亚洲地区在融资需求方面,存在长期得不到满足的情况——尤其在香港和韩国等地区,投资者和超高净值人士对资金的需求迫切,以实现其多样化用途:从支持家族企业到多元化投资。但面对这种情况,全球银行尚无法提供有效解决方案,而这些投资者通常也并不知道,有一种可持续的方式能够让他们利用其股票投资组合获得资金。

正因如此,在这一高度专业的领域深耕20年后,我们已经准备好在中国内地、香港和韩国的资产所有者中开发迄今最大体量的新业务。随着对流动性和金融安全需求的增加,这些市场将继续为我们提供稳健的潜在交易数量。

而这种活力,也是我们致力于进一步投资亚洲业务的动力。目前,我们在亚洲的核心市场包括中国(含香港地区)、韩国、新加坡和泰国,共计设有六个办事处,其中最新设立的北京和上海办事处将致力于在华业务的拓展上。在股票融资方面,我们拥有一套独特的方法来精准平衡双方的利益。也正因如此,设立实体办公室是我们服务理念中的重要一环,能够帮助我们与当地市场深入互动、建立长期合作关系。

纵然每一种融资形式都各有千秋,但我们相信,凭借在股票融资领域的专长及长期策略培养,我们在应对不同资产形式时无疑更加灵活且富有建设性。普通银行很难通过传统保证金贷款来管理流动性较低和波动性较高的上市股票。但在易峯,我们能敏锐洞察和筛选出股票背后稳健、可持续发展的企业。我们致力于与主要股东建立合作关系并达成一致利益,共同开拓广阔机遇,作为成为亚洲蓬勃发展进程中的一员,参与推动亚洲私人信贷市场的繁荣。

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[1] https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-05-22/private-credit-market-to-see-m-a-as-virus-forces-consolidation

[2] https://www.asianinvestor.net/article/asias-4tr-funding-gap-luring-private-debt-investors/463296

[3] https://www.cnbc.com/2020/07/03/asia-listings-ipos-in-hong-kong-shanghai-jump-amid-pandemic-tensions.html

[4] https://www.bloomberg.com/markets/stocks/world-indexes/asia-pacific

[5] https://www.reuters.com/article/hkex-results/update-3-hong-kong-stock-exchange-ceo-li-to-step-down-next-year-idUKL4N2CP1AH

[6] https://www.bloomberg.com/markets/stocks/world-indexes/asia-pacific

[7] https://www.hsi.com.hk/eng/indexes/all-indexes/sizeindexes