จุดศูนย์ถ่วงของสินเชื่อภาคเอกชนเปลี่ยนมาอยู่ในเอเชีย
ผู้ให้บริการสินเชื่อภาคเอกชนกำลังหันมาสนใจภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ทั้งๆ ที่ก่อนหน้านี้ไม่นาน ธุรกิจสินเชื่อภาคเอกชนในเอเชียแปซิฟิกนับเป็นสัดส่วนเพียงเล็กน้อยเท่านั้นเมื่อเทียบกับตลาดยุโรปและสหรัฐอเมริกาที่พัฒนาไปไกลกว่า แต่เมื่อมีการคาดว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจและความต้องการเงินทุนในเอเชียจะสูงกว่าประเทศตะวันตกในอนาคตอันใกล้นี้ ตลาดก็เร่งหันหัวเรืออย่างรวดเร็ว
สินเชื่อภาคเอกชนเป็นทางเลือกทดแทนการกู้ยืมเงินจากธนาคารหรือตลาดพันธบัตร และสามารถจัดสรรเงินทุนทั้งแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันและไม่ใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน แต่ในเอเชียแปซิฟิกมีการใช้ประโยชน์จากภาคธุรกิจนี้น้อยมาก โดยสินทรัพย์หนี้ภาคเอกชนภายใต้การจัดการในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกคิดเป็นสัดส่วนแค่ 7% ทั้งๆ ที่ GDP ของภูมิภาคนี้คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 37% ของ GDP โลก[1]
สถานการณ์กำลังเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว Private Debt Investor รายงานว่ากิจกรรมการระดมทุนในเอเชียก้าวนำหน้ายุโรปแล้วในช่วงครึ่งแรกของปี 2022[2] ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา บริษัทยักษ์ใหญ่จำนวนมากที่ให้บริการสินเชื่อแบบไม่ผ่านตัวกลางประกาศแผนขยายธุรกิจไปยังเอเชีย ทั้ง Blackstone[3] ที่วางแผนเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์สินเชื่อภาคเอกชนในเอเชียเป็นสิบเท่าเป็นอย่างน้อย 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ “ในระยะเวลาอันใกล้”, KKR[4] ซึ่งระดมเงินเข้ากองทุนเครดิตภูมิภาคเอเชียกองแรกของบริษัทได้ถึง 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Apollo Global Management ที่ประกาศเปิดตัวกลยุทธ์สินเชื่อในเอเชียมูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไปเมื่อเดือนมิถุนายน
เครื่องมือช่วยชีวิตที่สำคัญ
บริษัทจัดการสินทรัพย์ทางเลือกรายใหญ่กำลังขยายธุรกิจไปยังเอเชียเพื่อคว้าโอกาสในช่วงเวลาทอง เพราะในขณะที่ตลาดพันธบัตรผลตอบแทนสูงและสินเชื่อไม่มีหลักประกันทั่วโลกกำลังขาดสภาพคล่องอย่างหนักหลังจากยุคดอกเบี้ยต่ำสิ้นสุดลงอย่างกะทันหัน เงินทุนภาคเอกชนจึงกลายเป็นแหล่งเงินทุนที่ธุรกิจต่างๆ ในภูมิภาคนี้กำลังต้องการอย่างมาก ซึ่งธุรกิจหลายรายยังไม่ฟื้นตัวอย่างสมบูรณ์จากวิกฤติเศรษฐกิจที่เกิดจากโควิด-19
แต่ในเมื่อธนาคารลังเลไม่อยากแบกรับความเสี่ยงเพิ่มในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน กองทุนสินเชื่อภาคเอกชนจึงยังเป็นแหล่งเงินทุนหลักสำหรับบริษัทที่ต้องการซื้อหุ้นนอกตลาด ซึ่งกำลังต้องการเงินทุนมาใช้ในการควบรวมและซื้อกิจการ นอกจากนี้ สินเชื่อภาคเอกชนยังช่วยอุดช่องว่างในการจัดหาเงินทุนสำหรับบริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทระดับยูนิคอร์นที่อยากหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ ‘มูลค่าของบริษัทลดลงในการระดมทุนรอบถัดไป’
เศรษฐกิจโลกซบเซาทำให้มูลค่าของบริษัทลดลงไปด้วย และอาจเป็นเช่นนี้ไปอีกสักพักกว่าที่บริษัทเอกชนจะมีโอกาสครั้งใหม่ที่มูลค่าธุรกิจจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง แต่ถึงกระนั้น ภาคธุรกิจต่างๆ อย่างเช่น เทคโนโลยี ซอฟต์แวร์ และวิทยาศาสตร์ชีวภาพ มีแนวโน้มว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องในเอเชีย โดยเติบโตมากกว่าภูมิภาคอื่นๆ มาถึงหนึ่งทศวรรษ[5] ข้อสังเกตคือ บริษัทจำนวนมากในภาคธุรกิจเหล่านี้ยังไม่ทำกำไร ดังนั้นจึงไม่มีทางโตได้ถ้าไม่ได้เงินทุนจากภายนอก ดังนั้น สินเชื่อภาคเอกชนจึงเป็นเสมือนเครื่องมือช่วยชีวิตที่สำคัญ
ปัจจัยสำคัญอีกอย่างหนึ่งที่เน้นย้ำให้เห็นพัฒนาการของสินเชื่อภาคเอกชนในภูมิภาคนี้คือ การกำหนดกรอบกฎหมายที่จำเป็นเพื่อยอมรับรูปแบบหลักประกันแบบต่างๆ และเสนอระดับหลักประกันที่เหมาะสมให้กับนักลงทุน ถึงแม้ว่ากรอบกฎหมายในเอเชียแปซิฟิกจะยังคงไม่เป็นหนึ่งเดียวกัน แต่ประเทศที่พัฒนาแล้วในภูมิภาคนี้กำหนดกฎเกณฑ์ที่แข็งแกร่งและน่าเชื่อถือเพียงพอแล้ว ในขณะที่ประเทศกำลังพัฒนากำลังดำเนินงานเพื่อปรับปรุงกรอบกฎหมายของตน[6] ซึ่งนี่จะช่วยสนับสนุนการเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาดนี้
โอกาสมากมาย
นักลงทุนที่มีประสบการณ์ช่ำชองในสินทรัพย์ทางเลือกในภูมิภาคกล่าวว่า สินเชื่อภาคเอกเชนไหลทะลักเข้ามา ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งนักลงทุนที่มีความมั่งคั่งสูงจะได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ดังกล่าว การลงทุนในกองทุนสินเชื่อภาคเอกชนแตกต่างจากพันธบัตรชนิดไม่มีหลักประกันที่ธนาคารเอกชนเสนอขายตรงที่เปิดโอกาสให้ลงทุนในพอร์ตสินเชื่อที่มีการจัดการ ซึ่งรับประกันด้วยการตรวจสอบสถานะการเงินอย่างเข้มงวด
ในฐานะผู้ให้บริการสินเชื่อทางเลือก EquitiesFirst ทราบเป็นอย่างดีถึงความสำคัญของการตรวจสอบสถานะการเงินอย่างละเอียด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะตลาดที่ผันผวนเช่นนี้ นอกจากนี้ ยังมีการจำกัดความเสี่ยงด้วยกระบวนการที่ใช้เทคโนโลยีซับซ้อนมากขึ้นในการพิจารณาอนุมัติสินเชื่อ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ และการบริหารความเสี่ยง
เรามองว่าการเติบโตของสินเชื่อภาคเอกชนในเอเชียแปซิฟิกเป็นสัญญาณว่าตลาดการเงินในภูมิภาคนี้จะมีความซับซ้อนมากขึ้น จากแต่เดิมที่สินเชื่อธนาคารครองตลาดส่วนใหญ่ตลอด และเนื่องจากบรรดาธุรกิจและผู้ประกอบการหันไปพึ่งแหล่งสินเชื่อใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการในการขยายธุรกิจ ตลาดของผู้ให้บริการสินเชื่อทางเลือกจึงมีแนวโน้มเติบโตมากขึ้น
สินเชื่อที่ใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน เช่น สินเชื่อจาก EquitiesFirst ก้าวทันการพัฒนาเหล่านี้ หนึ่งในข้อดีที่สำคัญที่สุดก็คือความยืดหยุ่นที่มาพร้อมกับสินเชื่อ สินเชื่อจากผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมจะมีรูปแบบกำหนดไว้และเงื่อนไขตายตัว ทว่าสินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นแหล่งเงินทุนที่มีต้นทุนต่ำและยืดหยุ่น อีกทั้งยังไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับการนำเงินทุนไปใช้
ที่สำคัญคือ สินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันที่ EquitiesFirst นำเสนอให้กับนักลงทุนมืออาชีพ นักลงทุนที่มิใช่รายย่อย และนักลงทุนกลุ่มอื่นๆ ที่มีคุณสมบัติตามข้อกำหนดนั้น ทำให้นักลงทุนที่ถือหุ้นในระะยาวสามารถสร้างสภาพคล่อง โดยยังคงได้รับประโยชน์จากราคาหุ้นที่อาจจะเพิ่มขึ้นในอนาคต และเนื่องจากสินเชื่อมีการจัดโครงสร้างทั่วไปแบบไม่มีนสิทธิไล่เบี้ย นั่นหมายความว่า หากนักลงทุนไม่สามารถทำตามข้อกำหนดของสินเชื่อได้ ความรับผิดจะจำกัดอยู่แค่หลักทรัพย์ที่นำมาใช้ค้ำประกันสินเชื่อเท่านั้น
สินเชื่อภาคเอกชนและสินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันยังไม่ค่อยแพร่หลายในเอเชียแปซิฟิก เมื่อเทียบกับยุโรปและสหรัฐอเมริกา แต่ปัจจุบัน นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ที่สุดของโลกบางรายกล้าที่จะเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อภาคเอกชนในภูมิภาคนี้ ทำให้ช่องว่างที่มีอยู่แคบลงอย่างรวดเร็ว อีกไม่นานสินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันและสินเชื่อภาคเอกชนจะไม่มีคำว่า ‘ทางเลือก’ กำกับไว้อีกต่อไปในเอเชีย และจะกลายมาเป็นส่วนสำคัญที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งและน่าจับตามองในภาคธุรกิจการจัดสรรเงินทุน
[1] https://caia.org/blog/2021/07/08/time-to-consider-apac-in-your-private-lending-re-up
[2] https://www.privatedebtinvestor.com/could-2022-be-asias-breakthrough-year-for-private-credit/
[3] https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-30/blackstone-targets-5-billion-for-asia-private-credit-business
[4] https://citywireselector.com/news/kkr-raises-1-1bn-for-its-inaugural-asian-credit-fund/a2388587
[5] https://www.mckinsey.com/mgi/overview/in-the-news/what-is-driving-asias-technological-rise
[6] https://www.asianinvestor.net/article/capitalising-on-private-credit-investments-in-asia/473385
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้รับประกันผลตอบแทนในอนาคต และไม่มีการรับประกันหรือรับรองผลตอบแทนของแต่ละบุคคล
เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามที่กฎหมายอื่น ๆ กำหนดเท่านั้น และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น อีกทั้งยังเป็นเนื้อหาที่มีลักษณะทั่วไปและไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์หรือความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงใด ๆ มุมมองและความคิดเห็นที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ได้จัดทำขึ้นโดยบุคคลที่ภายนอก และอาจไม่ได้สะท้อนมุมมองและความคิดเห็นของ EquitiesFirst นอกจากนี้ EquitiesFirst ไม่ได้ตรวจสอบหรือยืนยันข้อมูลที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ด้วยตนเอง และไม่ได้รับรองว่าข้อมูลดังกล่าวถูกต้องหรือสมบูรณ์ ความคิดเห็นและข้อมูลในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการเสนอขาย (หรือการชักชวนให้ซื้อ) หลักทรัพย์ การลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ (“ข้อเสนอ”) ข้อเสนอใด ๆ ดังกล่าวจะต้องดำเนินการผ่านการเสนอขายที่เกี่ยวข้องหรือเอกสารอื่น ๆ ที่มีการระบุข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เป็นสาระสำคัญไว้อย่างชัดเจนเท่านั้น ข้อมูลใด ๆ ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการแนะนำ การจูงใจ การเชิญชวน การโน้มน้าว การส่งเสริมการขาย หรือเป็นข้อเสนอให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ จาก Equities First Holdings, LLC หรือบริษัทย่อยของ Equities First Holdings, LLC (เรียกรวมกันว่า ” EquitiesFirst”) และไม่ควรตีความในทางใดทางหนึ่งว่าเอกสารฉบับนี้เป็นการแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี รวมถึงการแนะนำ การอ้างอิง หรือการรับรองจาก EquitiesFirst ท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
เอกสารฉบับนี้ประกอบด้วยทรัพย์สินทางปัญญาของ EquitiesFirst ในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงโลโก้ต่าง ๆ และเครื่องหมายการค้าอื่น ๆ ทั้งที่จดทะเบียนและไม่ได้จดทะเบียน ตลอดจนเครื่องหมายบริการที่เกี่ยวข้องตามลำดับ EquitiesFirst ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในทรัพย์สินทางปัญญาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่าย เผยแพร่ ทำซ้ำ หรือดำเนินการด้วยวิธีอื่น ๆ ที่ทำให้ผู้รับสามารถส่งต่อเนื้อหาทั้งหมดหรือบางส่วนของเอกสารฉบับนี้ไปยังผู้อื่นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่ายให้แก่บุคคลในประเทศใด ๆ ซึ่งอาจนำไปสู่การละเมิดกฎหมายหรือระเบียบอื่นใดที่เกี่ยวข้อง
EquitiesFirst ไม่รับรองหรือรับประกันใด ๆ เกี่ยวกับเอกสารฉบับนี้ และขอปฏิเสธอย่างชัดแจ้งต่อการรับประกันโดยนัยใด ๆ ภายใต้กฎหมาย ท่านรับทราบว่า EquitiesFirst จะไม่ต้องรับผิดในทุกกรณี สำหรับความเสียหายทั้งทางตรง ทางอ้อม ที่เป็นกรณีพิเศษ ที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยไม่เจตนา หรือที่เป็นการลงโทษ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการสูญเสียผลประโยชน์หรือการสูญเสียโอกาสใด ๆ แม้ว่า EquitiesFirst จะรับทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวก็ตาม
EquitiesFirst ได้จัดทำคำแถลงการเพิ่มเติมดังต่อไปนี้ ซึ่งอาจบังคับใช้ในเขตอำนาจศาลที่ระบุไว้
ประเทศออสเตรเลีย: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd (หมายเลขทะเบียนบริษัท: 142 644 399) เป็นผู้ได้รับใบอนุญาตบริการทางการเงินของประเทศออสเตรเลีย (หมายเลข AFSL: 387079) สงวนลิขสิทธิ์ทั้งหมด
ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีไว้สำหรับบุคคลที่อาศัยอยู่ในประเทศออสเตรเลียและจัดเป็นลูกค้าสำหรับการค้าส่ง (Wholesale Client) ตามที่ระบุในมาตรา 761G แห่งพระราชบัญญัติบริษัท ค.ศ. 2001 (Corporations Act 2001)เท่านั้นการเผยแพร่ข้อมูลให้บุคคลอื่นใดที่มีคุณสมบัติไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนดข้างต้นอาจมีข้อจำกัดตามกฎหมาย ทั้งนี้ บุคคลใดที่มีข้อมูลดังกล่าวในครอบครองควรเสาะหาคำแนะนำและทำความเข้าใจข้อจำกัดดังกล่าว เนื้อหาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าข้อมูลดังกล่าวเป็นข้อเสนอ การจูงใจ หรือคำแนะนำในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลในลักษณะทั่วไป และไม่ใช่คำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินส่วนบุคคล คำแนะนำใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้เป็นคำแนะนำทั่วไปเท่านั้น และจัดทำขึ้นโดยไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์หรือความต้องการทางการเงินของผู้ลงทุน ก่อนดำเนินการเกี่ยวกับข้อมูลใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ ท่านควรพิจารณาถึงความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าว และลักษณะของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้อง โดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ และความต้องการทางการเงินของท่านท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเอง และอ่านคำแถลงการเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง หรือเอกสารข้อเสนออื่น ๆ ก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
ดูไบ: Equities First Holdings Hong Kong Ltd (สำนักงานตัวแทน DIFC) ตั้งอยู่ที่ Gate Precinct Building 4, 6th Floor, Office 7, Dubai International Financial Centre (เลขทะเบียนพาณิชย์ CL7354) อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Dubai Financial Services Authority (“DFSA”) ในฐานะสำนักงานตัวแทน (เลขที่อ้างอิงบริษัทของ DFSA: F008752) สงวนลิขสิทธิ์ ข้อมูลที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อการใช้งานโดยทั่วไป หากมีเนื้อหาส่วนใดที่อาจเข้าใจว่าเป็นคำแนะนำ ให้ถือว่าคำแนะนำใดที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้เป็นเพียงคำแนะนำโดยทั่วไป ไม่ได้จัดทำขึ้นโดยพิจารณาถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน ความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ทางการเงิน หรือตามความต้องการของคุณ
เนื้อหาสาระที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพียงเพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำทางการเงิน อีกทั้งไม่ถือเป็นการเสนอหรือเชิญชวนหรือแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินแต่อย่างใด ข้อมูลที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อการใช้งานโดยทั่วไป คำแนะนำใดที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้เป็นเพียงคำแนะนำโดยทั่วไป ไม่ได้จัดทำขึ้นโดยพิจารณาถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน ความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ทางการเงิน หรือตามความต้องการของคุณ ดังนั้นก่อนดำเนินการตามข้อมูลเหล่านี้ คุณควรพิจารณาถึงความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้ไว้ ตลอดจนลักษณะของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องตามวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน และความต้องการของคุณ หากคุณไม่เข้าใจเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ โปรดขอคำปรึกษาจากที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับอนุญาต
เอกสารฉบับนี้เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินซึ่งไม่อยู่ภายใต้ข้อบังคับใดหรือไม่จำเป็นต้องได้รับอนุมัติจาก DFSA และ DFSA ไม่มีหน้าที่ในการตรวจสอบหรือยืนยันเอกสารใดอันเกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินนี้ อีกทั้ง DFSA ไม่ได้เป็นผู้อนุมัติเอกสารฉบับนี้หรือเอกสารอื่นใดที่เกี่ยวข้อง รวมถึงไม่ได้ดำเนินมาตรการใดเพื่อยืนยันความถูกต้องของข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ และไม่รับผิดชอบต่อข้อมูลดังกล่าว
เขตบริหารพิเศษฮ่องกง: Equities First Holdings Hong Kong Limitedได้รับใบอนุญาตภายใต้กฎหมายผู้ให้กู้ยืมในฮ่องกง (หมายเลขใบอนุญาตผู้ให้กู้เลขที่ 1659/2024)และดำเนินธุรกิจด้านการจัดการกับหลักทรัพย์ (ใบอนุญาตประเภทที่ 1)ภายใต้กฎหมายการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (“SFO”) (หมายเลข CEเลขที่ BFJ407)เอกสารฉบับนี้ยังไม่ได้รับการตรวจสอบจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงนอกจากนี้เอกสารฉบับนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นเสนอการขายหลักทรัพย์ หรือชักจูงให้ซื้อผลิตภัณฑ์ที่จัดการหรือจัดหาโดย Equities First Holdings Hong Kong Limitedแต่จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้ SFOเท่านั้นเอกสารฉบับนี้ไม่ได้ส่งถึงบุคคลหรือองค์กรที่จะทำให้ข้อเสนอหรือคำเชิญชวนดังกล่าวผิดกฎหมายหรือถูกต้องห้าม
ประเทศเกาหลี: เอกสารข้างต้นจัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ซึ่งมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอต่อการทำธุรกรรมการจัดหาเงินทุนหลักทรัพย์เป็นการเฉพาะเจาะจง และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่ตรงตามข้อกำหนดข้างต้น
สหราชอาณาจักร: Equities First (London) Limited ได้รับการรับรองและควบคุมในสหราชอาณาจักรโดยหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน (” FCA”) ในสหราชอาณาจักร เอกสารฉบับนี้ได้แจกจ่ายให้แก่บุคคลที่มีลักษณะเป็นไปตามมาตรา 19(5) (นักลงทุนมืออาชีพ) และมาตรา 42(2) (บริษัทที่มีมูลค่าสุทธิสูง สมาคมอิสระ ฯลฯ) ในส่วนที่ 4 ของพระราชบัญญัติว่าด้วยเรื่องบริการทางการเงินและตลาด ค.ศ. 2000 (การสนับสนุนทางการเงิน) คำสั่ง ค.ศ. 2005 (“FPO”) เท่านั้น และกิจกรรมการลงทุนใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการนำเสนอนี้จะใช้ได้เฉพาะกับบุคคลดังกล่าวและมีเพียงแค่บุคคลดังกล่าวเท่านั้นที่จะสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมดังกล่าวได้ บุคคลที่ไม่มีประสบการณ์ระดับมืออาชีพในการลงทุน หรือบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามมาตรา 49 ของ FPO ไม่ควรใช้เอกสารนี้ เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้หน่วยงานที่ให้การกำกับการให้บริการด้านการลงทุนและผลิตภัณฑ์ทางการเงินในพื้นที่ภาคพื้นยุโรป (MiFID) เท่านั้น
