ความเฟื่องฟูของเทคโนโลยีในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังเปลี่ยนโฉมตลาดทุน
ภาคธุรกิจที่กำลังเฟื่องฟูในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังขับเคลื่อนการสร้างความมั่งคั่งและเปลี่ยนโฉมตลาดทุนในภูมิภาค การนำหุ้นที่ถืออยู่ในมือมาสร้างสภาพคล่อง โดยไม่ทำให้หุ้นมีมูลค่าลดลง (Dilution) หรือทิ้งโอกาสในการรับกำไรจากส่วนต่างราคา อาจจะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงได้
ตลาดทุนของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีที่ประสบความสำเร็จในภูมิภาคเลือกเข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ล่าสุดเป็นคราวของซูเปอร์แอปสัญชาติอินโดนีเซียอย่าง GoTo ซึ่งตอกย้ำว่านักลงทุนในตราสารทุนในภูมิภาคที่กำลังเติบโตอย่างร้อนแรงนี้คงไม่สามารถมองข้ามบริษัทเศรษฐกิจใหม่ที่กำลังมาแรงได้ เพราะบริษัทเหล่านี้กลายเป็นองค์ประกอบสำคัญในตลาดทุน
GoTo เปิดขายหุ้น IPO ที่ได้รับการคาดหวังอย่างสูงท่ามกลางสภาพตลาดอันร้อนแรงไปเมื่อเดือนมีนาคม โดยสามารถระดมทุนได้กว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐทั้งจากนักลงทุนในประเทศและต่างประเทศ ซึ่งนอกจากจะสร้างความมั่งคั่งให้กับผู้ก่อตั้งและนักลงทุนระยะแรกของแพลตฟอร์มเรียกรถ Gojek และบริษัทอีคอมเมิร์ซ Tokopedia ซึ่งควบรวมกิจการเพื่อก่อตั้ง GoTo เมื่อปี 2021 แล้ว การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในครั้งนี้เรียกความสนใจมายังบริษัทเทคโนโลยีในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากมายที่นักลงทุนสามารถเข้าไปซื้อหุ้นผ่านตลาดหลักทรัพย์ได้แล้ว
GoTo ร่วมมือกับบริษัทในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้หลายแห่ง เช่น Sea Ltd และ Grab Holdings ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐเมริกาทั้งคู่ รวมถึงบริษัทอีคอมเมิร์ซ PT Bukalapak.com ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในจาการ์ตาเมื่อปี 2021 ซึ่งจนถึงปัจจุบันยังเป็นการขายหุ้น IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในอินโดนีเซีย
ปัจจุบัน บริษัทเทคโนโลยียังอยู่ในระยะเริ่มแรกในตลาดทุนของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เพราะภาคธุรกิจเทคโนโลยีสารสนเทศยังมีน้ำหนักคิดเป็นสัดส่วนแค่ 1.54% เท่านั้นในดัชนี MSCI AC ASEAN Index โดยมีแค่ SEA บริษัทเดียวที่ติดอันดับท็อป 10[1] ทว่าการลงทุนในหุ้นนอกตลาดในภูมิภาคนี้เติบโตอย่างรวดเร็ว ชี้ให้เห็นว่าถึงทิศทางความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นในตลาดหลักทรัพย์ด้วย จากข้อมูลของ DealStreetAsia บริษัทสตาร์ทอัพในอาเซียนระดมทุนได้ถึง 25,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากนักลงทุนในหุ้นนอกตลาดและนักลงทุนร่วมลงทุนในปี 2021 ซึ่งสูงกว่าปี 2020 ถึงสองเท่า และสูงกว่าสถิติในปี 2018 ที่มีมูลค่าอยู่ที่ 14,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ[2]
ความเชื่อมโยงระหว่างหุ้นเทคโนโลยีและการสร้างความมั่งคั่งเป็นที่ทราบกันดีในตลาดสหรัฐอเมริกาที่มีการพัฒนามากกว่า และยังเห็นได้ชัดในจีน เนื่องจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังดำเนินไปในทิศทางเดียวกัน ดังนั้นบริษัทเทคโนโลยีอย่าง GoTo จะเข้าไปครองสัดส่วนขนาดใหญ่ในดัชนีตลาดหุ้นและพอร์ตของนักลงทุนในไม่ช้า
โอกาสในอาเซียน
พื้นฐานที่แข็งแกร่งของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คือปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตในการลงทุนหรือการสะสมทุน (Capital formation) และเนื่องจากภูมิภาคมีประชากรเกือบ 700 ล้านคน ดังนั้น GDP ของ 10 ประเทศสมาชิกของอาเซียนรวมกันแล้วจึงสูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2020[3] ปัจจุบัน อาเซียนจึงเป็นเศรษฐกิจที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 5 ของโลก และจะสร้างผู้บริโภครุ่นใหม่เพิ่มขึ้น 140 ล้านคนให้กับโลกภายในปี 2030 ทำให้เกิดการบริโภคใหม่ ๆ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ[4] โดยส่วนใหญ่จะมาจากนวัตกรรม เนื่องจากประชากรรุ่นใหม่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีพฤติกรรมการใช้ชีวิตที่พึ่งพาระบบดิจิทัล
เมื่อบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็วในภูมิภาคเข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มากขึ้น ผู้ประกอบการรุ่นใหม่ก็จะได้รับประโยชน์ ผู้ก่อตั้งและผู้บริหารระดับสูงของบริษัทที่เพิ่งจดทะเบียนเหล่านี้ถือหุ้นอยู่ในมือจำนวนมาก แต่ถึงกระนั้นก็อาจจะต้องการสภาพคล่องเพื่อเป้าหมายบางอย่าง เช่น ก่อตั้งบริษัทสตาร์ทอัพใหม่ ๆ หรือเพิ่มจำนวนหุ้นในบริษัทที่จดทะเบียน
ในทำนองเดียวกัน ผู้ถือหุ้นใหญ่ในบริษัทต่างๆ ที่เคยได้ชื่อว่าเป็นกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เช่น ในภาคธุรกิจทรัพยากรธรรมชาติ พลังงาน และการเงิน อาจจะต้องการกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุนโดยเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นเศรษฐกิจใหม่บ้าง
การจัดหาเงินทุนจากส่วนทุน (Equity financing) เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับบุคคลทั้งสองกลุ่ม การกู้ยืมแบบใช้หุ้นเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันจะเปิดโอกาสให้ผู้ถือหุ้นที่เป็นบุคคลธรรมดาสามารถสร้างรายได้จากหุ้น โดยที่ยังคงมีโอกาสได้รับกำไรจากราคาหุ้นในระยะยาว
เงินกู้แบบใช้หุ้นในบริษัทมหาชนเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันจะอนุมัติได้รวดเร็วและมีอัตราดอกเบี้ยน่าสนใจ เนื่องจากตัวหลักทรัพย์ที่ใช้ค้ำประกันช่วยความเสี่ยงสำหรับผู้ให้กู้อยู่แล้ว และเมื่อสิ้นสุดระยะสัญญาการกู้ยืม หุ้นจะคืนกลับไปยังเจ้าของเดิม ผู้กู้ยืมจึงได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนของหลักทรัพย์ค้ำประกันเช่นเดิม
หุ้น IPO ของบริษัท GoTo ที่สร้างแลนด์มาร์กใหม่ในตลาดทุน แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าเทคโนโลยีกำลังเปลี่ยนโฉมหน้าของตลาดตราสารทุนในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และพลวัติในการสร้างความมั่งคั่ง ดังนั้น สำหรับนักลงทุนที่อยู่ในเทรนด์นี้หรือต้องการเข้าไปลงทุนในเทรนด์ดังกล่าว สินเชื่อแบบใช้หุ้นเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจไม่น้อย
[1] https://www.msci.com/documents/10199/898cceae-3062-4000-a1a4-9877c6d8325e
[2] https://asia.nikkei.com/Spotlight/Market-Spotlight/Gold-rush-ASEAN-startup-fundraising-more-than-doubled-in-2021
[3] https://www.aseanstats.org/wp-content/uploads/2021/12/ASEAN-KEY-FIGURES-2021-FINAL-1.pdf
[4] https://www.bain.com/insights/future-of-consumption-in-fast-growing-markets-asean-2030/
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้รับประกันผลตอบแทนในอนาคต และไม่มีการรับประกันหรือรับรองผลตอบแทนของแต่ละบุคคล
เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามที่กฎหมายอื่น ๆ กำหนดเท่านั้น และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น อีกทั้งยังเป็นเนื้อหาที่มีลักษณะทั่วไปและไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์หรือความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงใด ๆ มุมมองและความคิดเห็นที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ได้จัดทำขึ้นโดยบุคคลที่ภายนอก และอาจไม่ได้สะท้อนมุมมองและความคิดเห็นของ EquitiesFirst นอกจากนี้ EquitiesFirst ไม่ได้ตรวจสอบหรือยืนยันข้อมูลที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ด้วยตนเอง และไม่ได้รับรองว่าข้อมูลดังกล่าวถูกต้องหรือสมบูรณ์ ความคิดเห็นและข้อมูลในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เนื้อหาที่ระบุไว้ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการเสนอขาย (หรือการชักชวนให้ซื้อ) หลักทรัพย์ การลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ (“ข้อเสนอ”) ข้อเสนอใด ๆ ดังกล่าวจะต้องดำเนินการผ่านการเสนอขายที่เกี่ยวข้องหรือเอกสารอื่น ๆ ที่มีการระบุข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เป็นสาระสำคัญไว้อย่างชัดเจนเท่านั้น ข้อมูลใด ๆ ในเอกสารฉบับนี้ไม่ถือเป็นการแนะนำ การจูงใจ การเชิญชวน การโน้มน้าว การส่งเสริมการขาย หรือเป็นข้อเสนอให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ จาก Equities First Holdings, LLC หรือบริษัทย่อยของ Equities First Holdings, LLC (เรียกรวมกันว่า ” EquitiesFirst”) และไม่ควรตีความในทางใดทางหนึ่งว่าเอกสารฉบับนี้เป็นการแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี รวมถึงการแนะนำ การอ้างอิง หรือการรับรองจาก EquitiesFirst ท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
เอกสารฉบับนี้ประกอบด้วยทรัพย์สินทางปัญญาของ EquitiesFirst ในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงโลโก้ต่าง ๆ และเครื่องหมายการค้าอื่น ๆ ทั้งที่จดทะเบียนและไม่ได้จดทะเบียน ตลอดจนเครื่องหมายบริการที่เกี่ยวข้องตามลำดับ EquitiesFirst ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในทรัพย์สินทางปัญญาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่าย เผยแพร่ ทำซ้ำ หรือดำเนินการด้วยวิธีอื่น ๆ ที่ทำให้ผู้รับสามารถส่งต่อเนื้อหาทั้งหมดหรือบางส่วนของเอกสารฉบับนี้ไปยังผู้อื่นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เอกสารฉบับนี้ไม่ควรนำไปแจกจ่ายให้แก่บุคคลในประเทศใด ๆ ซึ่งอาจนำไปสู่การละเมิดกฎหมายหรือระเบียบอื่นใดที่เกี่ยวข้อง
EquitiesFirst ไม่รับรองหรือรับประกันใด ๆ เกี่ยวกับเอกสารฉบับนี้ และขอปฏิเสธอย่างชัดแจ้งต่อการรับประกันโดยนัยใด ๆ ภายใต้กฎหมาย ท่านรับทราบว่า EquitiesFirst จะไม่ต้องรับผิดในทุกกรณี สำหรับความเสียหายทั้งทางตรง ทางอ้อม ที่เป็นกรณีพิเศษ ที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยไม่เจตนา หรือที่เป็นการลงโทษ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการสูญเสียผลประโยชน์หรือการสูญเสียโอกาสใด ๆ แม้ว่า EquitiesFirst จะรับทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวก็ตาม
EquitiesFirst ได้จัดทำคำแถลงการเพิ่มเติมดังต่อไปนี้ ซึ่งอาจบังคับใช้ในเขตอำนาจศาลที่ระบุไว้
ประเทศออสเตรเลีย: Equities First Holdings (Australia) Pty Ltd (หมายเลขทะเบียนบริษัท: 142 644 399) เป็นผู้ได้รับใบอนุญาตบริการทางการเงินของประเทศออสเตรเลีย (หมายเลข AFSL: 387079) สงวนลิขสิทธิ์ทั้งหมด
ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีไว้สำหรับบุคคลที่อาศัยอยู่ในประเทศออสเตรเลียและจัดเป็นลูกค้าสำหรับการค้าส่ง (Wholesale Client) ตามที่ระบุในมาตรา 761G แห่งพระราชบัญญัติบริษัท ค.ศ. 2001 (Corporations Act 2001)เท่านั้นการเผยแพร่ข้อมูลให้บุคคลอื่นใดที่มีคุณสมบัติไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนดข้างต้นอาจมีข้อจำกัดตามกฎหมาย ทั้งนี้ บุคคลใดที่มีข้อมูลดังกล่าวในครอบครองควรเสาะหาคำแนะนำและทำความเข้าใจข้อจำกัดดังกล่าว เนื้อหาที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าข้อมูลดังกล่าวเป็นข้อเสนอ การจูงใจ หรือคำแนะนำในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลในลักษณะทั่วไป และไม่ใช่คำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินส่วนบุคคล คำแนะนำใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้เป็นคำแนะนำทั่วไปเท่านั้น และจัดทำขึ้นโดยไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์หรือความต้องการทางการเงินของผู้ลงทุน ก่อนดำเนินการเกี่ยวกับข้อมูลใด ๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ ท่านควรพิจารณาถึงความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าว และลักษณะของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้อง โดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ และความต้องการทางการเงินของท่านท่านควรเสาะหาคำแนะนำทางการเงินด้วยตนเอง และอ่านคำแถลงการเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง หรือเอกสารข้อเสนออื่น ๆ ก่อนตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
ดูไบ: Equities First Holdings Hong Kong Ltd (สำนักงานตัวแทน DIFC) ตั้งอยู่ที่ Gate Precinct Building 4, 6th Floor, Office 7, Dubai International Financial Centre (เลขทะเบียนพาณิชย์ CL7354) อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Dubai Financial Services Authority (“DFSA”) ในฐานะสำนักงานตัวแทน (เลขที่อ้างอิงบริษัทของ DFSA: F008752) สงวนลิขสิทธิ์ ข้อมูลที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อการใช้งานโดยทั่วไป หากมีเนื้อหาส่วนใดที่อาจเข้าใจว่าเป็นคำแนะนำ ให้ถือว่าคำแนะนำใดที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้เป็นเพียงคำแนะนำโดยทั่วไป ไม่ได้จัดทำขึ้นโดยพิจารณาถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน ความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ทางการเงิน หรือตามความต้องการของคุณ
เนื้อหาสาระที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพียงเพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำทางการเงิน อีกทั้งไม่ถือเป็นการเสนอหรือเชิญชวนหรือแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินแต่อย่างใด ข้อมูลที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อการใช้งานโดยทั่วไป คำแนะนำใดที่รวมอยู่ในเอกสารฉบับนี้เป็นเพียงคำแนะนำโดยทั่วไป ไม่ได้จัดทำขึ้นโดยพิจารณาถึงวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน ความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ทางการเงิน หรือตามความต้องการของคุณ ดังนั้นก่อนดำเนินการตามข้อมูลเหล่านี้ คุณควรพิจารณาถึงความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้ไว้ ตลอดจนลักษณะของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องตามวัตถุประสงค์ สถานการณ์ทางการเงิน และความต้องการของคุณ หากคุณไม่เข้าใจเนื้อหาในเอกสารฉบับนี้ โปรดขอคำปรึกษาจากที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับอนุญาต
เอกสารฉบับนี้เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินซึ่งไม่อยู่ภายใต้ข้อบังคับใดหรือไม่จำเป็นต้องได้รับอนุมัติจาก DFSA และ DFSA ไม่มีหน้าที่ในการตรวจสอบหรือยืนยันเอกสารใดอันเกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินนี้ อีกทั้ง DFSA ไม่ได้เป็นผู้อนุมัติเอกสารฉบับนี้หรือเอกสารอื่นใดที่เกี่ยวข้อง รวมถึงไม่ได้ดำเนินมาตรการใดเพื่อยืนยันความถูกต้องของข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ และไม่รับผิดชอบต่อข้อมูลดังกล่าว
เขตบริหารพิเศษฮ่องกง: Equities First Holdings Hong Kong Limitedได้รับใบอนุญาตภายใต้กฎหมายผู้ให้กู้ยืมในฮ่องกง (หมายเลขใบอนุญาตผู้ให้กู้เลขที่ 1659/2024)และดำเนินธุรกิจด้านการจัดการกับหลักทรัพย์ (ใบอนุญาตประเภทที่ 1)ภายใต้กฎหมายการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (“SFO”) (หมายเลข CEเลขที่ BFJ407)เอกสารฉบับนี้ยังไม่ได้รับการตรวจสอบจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงนอกจากนี้เอกสารฉบับนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นเสนอการขายหลักทรัพย์ หรือชักจูงให้ซื้อผลิตภัณฑ์ที่จัดการหรือจัดหาโดย Equities First Holdings Hong Kong Limitedแต่จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้ SFOเท่านั้นเอกสารฉบับนี้ไม่ได้ส่งถึงบุคคลหรือองค์กรที่จะทำให้ข้อเสนอหรือคำเชิญชวนดังกล่าวผิดกฎหมายหรือถูกต้องห้าม
ประเทศเกาหลี: เอกสารข้างต้นจัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีความเชี่ยวชาญ นักลงทุนมืออาชีพ หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ซึ่งมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอต่อการทำธุรกรรมการจัดหาเงินทุนหลักทรัพย์เป็นการเฉพาะเจาะจง และไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับและไม่ควรใช้โดยบุคคลที่มีลักษณะไม่ตรงตามข้อกำหนดข้างต้น
สหราชอาณาจักร: Equities First (London) Limited ได้รับการรับรองและควบคุมในสหราชอาณาจักรโดยหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน (” FCA”) ในสหราชอาณาจักร เอกสารฉบับนี้ได้แจกจ่ายให้แก่บุคคลที่มีลักษณะเป็นไปตามมาตรา 19(5) (นักลงทุนมืออาชีพ) และมาตรา 42(2) (บริษัทที่มีมูลค่าสุทธิสูง สมาคมอิสระ ฯลฯ) ในส่วนที่ 4 ของพระราชบัญญัติว่าด้วยเรื่องบริการทางการเงินและตลาด ค.ศ. 2000 (การสนับสนุนทางการเงิน) คำสั่ง ค.ศ. 2005 (“FPO”) เท่านั้น และกิจกรรมการลงทุนใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการนำเสนอนี้จะใช้ได้เฉพาะกับบุคคลดังกล่าวและมีเพียงแค่บุคคลดังกล่าวเท่านั้นที่จะสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมดังกล่าวได้ บุคคลที่ไม่มีประสบการณ์ระดับมืออาชีพในการลงทุน หรือบุคคลที่มีลักษณะไม่เป็นไปตามมาตรา 49 ของ FPO ไม่ควรใช้เอกสารนี้ เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นสำหรับบุคคลที่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนมืออาชีพภายใต้หน่วยงานที่ให้การกำกับการให้บริการด้านการลงทุนและผลิตภัณฑ์ทางการเงินในพื้นที่ภาคพื้นยุโรป (MiFID) เท่านั้น